12月5日，两市低开低走，三大股指均跌近2%，沪指跌破3000点，两市成交额8225亿元。半导体设备板块普跌，中证半导指数收跌2.22%，40只成份股中仅文一科技飘红，其余成份系数飘绿。

　　场内ETF方面，半导体设备ETF（561980）全天随大盘震荡，尾盘跌幅2.06%，全天成交额851万元。该ETF被动跟踪中证半导体产业指数，主要覆盖半导体材料、设备等上游产业链公司。

　　消息面上，近期国际半导体协会（SEMI）公布的一组数据引发市场关注。2024年第三季度全球半导体设备销售额同比萎缩11%至256亿美元，环比下滑1%，下滑的原因是芯片需求疲软。不过中国逆势增长，Q3设备采购额为110.6亿美元，同比大增42%，环比增长46%，销售额和增长幅度均位居全球第一。不过比较尴尬的是，中国采购金额中，中国产设备仅占5.1%，美日欧占95%。随着美、日等对先进芯片制造设备的实施出口管制，使得中国加强了对半导体设备的采购储备，此外也反映出国产半导体设备仍具备较大发展空间。

　　另一组数据显示，10月产线招标环比大幅增长，国产中标规模持续扩张。根据广发证券数据统计，2024年10月，统计样本中的晶圆产线合计产生382项招标，招标设备主要包括刻蚀、清洗和量测设备。中标方面，2024 年 10 月，统计样本中的晶圆产线上合计中标 150台设备，以测试机、探针台、量测设备居多，国产设备整体中标比例约49%。

　　展望明年，半导体设备具有半导体周期拐点来临的行业Beta与自身Alpha逻辑，当前配置价值持续提升。2024年受全球半导体周期影响，晶圆厂稼动率整体相对较低，而半导体设备的新签订单量增速整体走弱，股价跟随预期变化走高再震荡下行。半导体周期底部持续夯实，终端创新、AI有望引领新一轮成长。

　　广发证券观点认为，在半导体设备市场规模趋稳，份额提升贡献主要增量的背景下，国产半导体设备厂商依托本土晶圆产能的持续扩张，以及公司自身的产品竞争力、广阔的份额增长空间和品类扩张能力，有望加速提升半导体设备的国产替代份额，成长速度和空间均较显著。

　　半导体设备ETF（561980）被动跟踪中证半导体产业指数，该指数主要覆盖半导体材料、设备等上游产业链公司。上游的半导体设备和材料具有较高的产业壁垒，多个领域落后较大，是国产替代的主战场，发展空间广阔，持续受到高度重视和国家产业政策的重点支持。在半导体自主可控主旋律不断增强、周期触底复苏、AI催化新需求多重背景下，半导体设备创新周期与国产替代周期有望开启。