金吾财讯 | 中信建投发研报指，香港交易所(00388)公布2024年前三季度业绩情况，公司总收入同比增长18%至156.59亿港元，其中主要业务收入同比增长6%至144.25亿港元，归母净利润同比增长31%至70.99亿港元，整体略超彭博一致预期。其中，现货市场成交仍然低迷，IPO市场上市管线充足，后续复苏可期；衍生品市场成交量创历年来最高记录；且得益于港元及美元存款息率持续上行，投资收益亦同比高增。展望后续，随着港交所三大战略稳步推进和市场改革持续深化，公司基本面持续向好；目前公司估值处于历史底部区间，安全边际充足，拥有“向上期权”，期待政策利好催化估值修复。

预计公司2024/2024/2025的收入分别同比+11.4/9.2/15.0%至206/225/258亿港元，归母净利润分别同比+19.2/10.5/17.7%至120/133/156亿港元。当前股价对应2024年净利润仅30.1xPE，估值处于历史底部空间，安全边际充足；该行给予公司未来12个月目标价429港元，对应2024年44倍PE，与公司在2024年基准市场状态的当年估值相符。维持买入评级。