一、今日主题风口（短期事件催化带来的交易型机会）

　　1、医药：上市公司半年报显示，多家私募机构加快介入医药板块。从长期来看，医药板块整体向上趋势明显，当前经历了长时间的调整，已是布局的有利时间窗口。

　　相关标的关注：恒生医药ETF（159892.SZ），被动跟踪恒生香港上市生物科技指数，持仓股包括CRO龙头药明生物、药明康德，创新药龙头百济神州等，持仓股100%入池港股通标的。

　　机会解读：医药板块经过较长时间调整，处于高性价比区间，安全边际高、创新能力强、产品管线丰富和竞争格局较好的企业有望在长周期持续受益。中泰证券强调医药当前的多重底部，当下最为核心的仍旧是“底部”“业绩”和“边际催化”。港股医药短期风险释放殆尽，获得资金持续低位布局。

　　2、通信：北京市人民政府表示，完善高品质通信基础设施体系，需推进双千兆计划，加快布局5G基站，争取建设国家新型互联网交换中心，超前布局6G未来网络。

　　相关标的关注：5GETF（515050.SH），被动跟踪中证5G通信主题指数，其成分股既覆盖半导体、消费电子、光模块、PCB等5G基础设施板块，也在自动驾驶、云计算、物联网等5G应用场景板块有较高权重。前十大权重股分别为立讯精密、中兴通讯、工业富联、中际旭创、紫光股份、兆易创新、中航光电、新易盛、德赛西威、三安光电。

　　机会解读：海外AI龙头英伟达财报全线超预期，验证算力需求的景气度。AI算力方向供需两端向好，事件催化、基本面改善下有望迎来补涨行情。

　　3、汽车：地方促进汽车消费的政策举措持续加码，对汽车消费市场有明显的促进作用，提振效应明显，有助于进一步释放消费潜能，保持汽车市场平稳增长态势。

　　相关标的关注：新能源车ETF（515030.SH）智能车ETF（159888.SZ）

　　新能源车ETF（515030.SH），被动跟踪CS新能车指数，覆盖宁德时代、比亚迪、汇川技术、亿纬锂能、天齐锂业等新能源车产业链龙头。

　　智能车ETF（159888.SZ），被动跟踪CS智汽车指数指数，成分股主要分布在电子、计算机、汽车、通信等优质行业赛道，科技属性鲜明。覆盖科大讯飞、韦尔股份、中科创达、闻泰科技、立讯精密等龙头企业。

　　机会解读：8月车市淡季，多家车企开启新一轮降价促销，头部车企将有望凭借产品力、技术力以及规模效应优势进一步抢占市场份额，汽车产业加速重塑。出于市场对价格战的担忧，近两周汽车板块出现较大幅度回调。在促进汽车消费政策的支持下，下半年乘用车市场销量仍有望维持良好态势，有较强竞争力的整车及零部件公司估值有望回升。

　　二、交易信号（综合成交量、技术走势及情绪热度）

　　恒生互联网指数量价指标看多，华夏基金指数温度计模型发出强烈进攻信号 。

　　创成长、内地低碳指数由观望状态转为进攻状态。

　　恒生互联网ETF（513330.SH），被动跟踪恒生互联网科技业指数，一键囊括了阿里巴巴、腾讯控股、美团、网易、百度集团在内的30家港股上市互联网巨头。近期财报季，腾讯、美团业绩明显改善。

　　创业板成长ETF（159967.SZ），被动跟踪创成长指数，选取创业板中具备良好成长能力、且动量效应明显的上市公司，覆盖新能源、通信、医疗等赛道龙头，一键囊括了宁德时代、中际旭创、迈瑞医疗、同花顺等50只成分股。

　　碳中和ETF（159790.SZ），被动跟踪内地低碳指数，均衡覆盖电池、海上风电、储能、水利发电等细分赛道龙头股，重仓股包括宁德时代、长江电力、隆基绿能、中国核电等。

　　三、后市策略

　　上一个交易日市场震荡、十字星收盘，北向资金试探性回流，极大提振了食品饮料、新能源在内的外资重仓板块。此外，中特估、信创等前期强势板块补跌，上市公司回购潮愈演愈烈，股票型ETF连续15天净流入……一切都在指向市场底部渐明。8月末是中报披露的密集期，未来几日仍是市场整固期。可以通过宽基ETF均衡布局，相关标的300ETF基金（510330.SH）等。

　　港股指数三连涨后，AH股溢价率仍然处于147高位，去年10月末最悲观时AH股溢价率飙升至154的最近几年最高位，但随后展开了以港股恒生指数、恒生科技指数为领涨的AH股共振行情。继续左侧关注港股低位反弹的机会，相关标的：恒生科技指数ETF（513180.SH）、恒生互联网ETF（513330.SH）、恒生医药ETF（159892.SZ）。

　　风险提示：市场有风险，投资需谨慎。以上观点仅供参考。提及个股不作为推荐。上述基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。指数基金可能出现跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等风险。此外，ETF产品特定风险还包括：标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险等。涉及产品风险等级均为R4。

　　上述交易信号由华夏基金提供，仅作为提供给投资者的工具型增值服务，不构成对于投资者的实质性建议或承诺，历史模拟回测结果不预示未来表现，不保证未来预期收益，也不构成本金和收益的任何承诺。请您审慎决定是否参考上述交易信号进行投资；同时认真了解指数投资的注意事项，确认个人风险承受能力与投资标的相匹配，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。

　　关于交易信号的算法：当指数估值水平位于历史10%分位数以下时，我们认为处于低估状态，当量价指标同时看空时为观望状态，否则为进攻状态；当估值水平位于10%-90%分位数之间时，我们认为指数处于合理估值区间，此时看量价均线模型：两模型均看多，为进攻状态；一多一空，为观望状态；均看空，为防守状态；当估值水平处于90%以上时，我们认为指数处于高估状态，此时倾向于低配指数，当量价指标同时看多时为观望状态，否则为防守状态。

　　指数温度：0~33摄氏度为低温，我们建议进攻；34~66摄氏度为中温，建议观望；67~100摄氏度为高温，建议防守。