来源：华尔街见闻

　　本轮人工智能（AI）热潮的大赢家再次经受住了考验，AI底层算力龙头、芯片巨头英伟达今年内每个季度的已公布业绩都优于预期，最近一个季度的收入比之前就让华尔街惊喜的指引还高，而且本季度的指引继续高于预期。

　　英伟达披露，本周一，公司董事会批准新增回购股票250亿美元的计划，没有到期时间，公司计划本财年继续回购购票。

　　英伟达的财报显示，即使分析师报以很高期望，英伟达也不孚众望，在AI热潮激发的需求带动下，利润继续爆表，并且游戏业务重回增长。

　　财报公布后，收涨近3.2%的英伟达股价迅速拉升，盘后涨幅一度超过8%。若保持周四这一涨势，将刷新一个多月前所创的收盘历史高位。

　　英伟达提供可以帮助AI产品训练大量文本、图像和视频的图形处理单元（GPU），在AI大模型竞赛中掌握着供应算力的“命门”，由此成为今年AI概念热潮中的一大赢家。截至本周三收盘，股价年初以来累涨超220%。

　　财报公布前，大部分分析师都看好英伟达股价和业绩。据FactSet数据，覆盖该个股的50位分析师大多看涨，平均目标价约为537美元，比周二收盘价高18%，最高目标价甚至达到1000美元。

　　二季度营收较预期高22% 盈利同比增超四倍 较预期高近30%

　　美东时间8月23日周三美股盘后，英伟达公布，在截至公历2024年7月30日的2024财年第二财季（下称“二季度”），营业收入和每股收益（EPS）均翻倍暴增，不但一扫一季度两位数下滑的颓势，而且分别较华尔街预期水平高22%和29%以上。

　　AI芯片所在业务同环比均翻倍激增 较预期高近30% 游戏业务同比重回增长

　　分业务看，AI对英伟达业绩的贡献突出。包括AI显卡在内的英伟达核心业务数据中心同样收入翻倍激增，增速远超一季度，并且刷新一季度所创的单季最高纪录。另一大业务游戏的收入扭转前一季度两位数同比下降之势，也优于预期。

　　英伟达称，数据中心收入主要来自云服务商和大型消费类互联网公司。基于Hopper和Ampere 架构GPU的英伟达HGX平台之所以强劲需求，主要源于开发生成式AI和大语言模型的推动。

　　英伟达表示，游戏业务的收入重回增势主要反映了，在渠道去库存后，市场对英伟达GeForce RTX 40系列GPU的需求。业绩电话会上，英伟达管理层称，游戏GPU的需求已经重拾增长。笔记本显卡需求强劲。需求相当不错。可以预见到今后直至明年的需求前景。

　　三季度营收指引同比增170% 较预期高28%

　　业绩指引方面，英伟达预计，本季度、即2024财年第三财季（“三季度”），营业收入为160亿美元，正负浮动2%，相当于指引范围在156.8亿到163.2亿美元之间。这将是连续三个季度同比下降后连续两个季度增长。

　　以160亿美元计算，英伟达预期三季度营收将同比增长170%，连续两个季度翻倍增长，较分析师预期高28%。分析师预计三季度营收为125亿美元，同比增长近111%。

　　英伟达还预计，三季度非GAAP口径下的调整后毛利率为72.5%、上下浮动50个基点，即72%到73%之间，较一年前同比提高16.4个百分点；三季度的营业费用料将为20亿美元，同比增长11.5%。