上周（7月31日至8月4日），A股市场整体震荡上行，沪深300/上证50/创业板指涨跌幅分别为0.7%/0.07%/1.97%。在主要股指中，前期相对超跌的创业板指表现最好。市场风格中金融表现最好上涨2.12%，消费表现最差，跌幅为1.11%。港股市场出现回调，恒生指数下跌1.89%。

　　从行业来看，上周行业涨多跌少，计算机、非银金融、传媒、通信领涨，分别上涨4.09%/4.07%/3.51%/3.34%。跌幅较大的行业为医药生物、煤炭、美容护理、纺织服饰，分别下跌2.75%/1.75%/1.72%/1.29%。

　　图表：主要宽基涨跌幅情况

　　图表：主要风格指数周/年涨跌幅情况

　　图表：申万一级行业上周涨跌幅情况

　　数据来源：Wind，时间截至：2024/08/04

　　北向资金净流入，深股通净流入72.44亿元，沪股通净流入52.24亿元。从净买入金额来看，12个行业在上周合计获得北向资金净增持，其中计算机居首，净买入金额24.74亿元，其次是机械行业，净买入22.8亿元。北向资金减持了18个行业，其中有色金属最多，净卖出金额16.11亿元。

　　图表：上周北向资金各行业净买入情况

　　近一个月，景气度变化最优的前五个行业分别是商贸零售、社会服务、农林牧渔、环保、电子，分别提高54.35、30.17、21.94、21.41、7.67个百分点。近一个月景气度变化最差的行业是房地产，下降了50+个百分点。

　　目前市盈率（TTM）分位数最高的前五个行业分别是汽车、计算机、社会服务、商贸零售、房地产，分别位于89.99%、82.5%、82.07%、82%、75.7%分位数水平。目前估值水平最低的前三个行业分别是煤炭、有色金属、电力设备分别位于1.74%、2.17%、10.7%分位数水平。

　　将景气度变化和估值水平结合2024年预期景气度来看，电子、有色金属和电力设备行业值得关注。

　　图表：申万行业分类下2024年预期景气度与近一月景气度变化

　　图表：申万行业分类下2024年预期景气度与市盈率分位数情况

　　数据来源：Wind，时间截至：2024/08/04

　　本周建议关注品种：

　　1、智能车ETF（159888）——政策端持续支持新能源智能车发展

　　图表：中证CS智汽车指数成份股资金流向情况（亿元）

　　图表：行业相关基本面指标跟踪

　　图表：中证CS智汽车指数估值情况

　　图表：中证CS智汽车指数交易拥挤度情况

　　数据来源：Wind，时间截至：2024/08/04

　　2、券商ETF基金（515010）——高beta、早周期属性证券板块估值修复有望持续

　　图表：证券公司指数成份股资金流向情况（亿元）

　　图表：行业相关基本面指标跟踪

　　图表：证券公司指数估值情况

　　图表：证券公司指数交易拥挤度情况

　　数据来源：Wind，时间截至：2024/08/04

　　3、有色50ETF（516650）——下游制造业需求扩张利好上游工业金属

　　图表：细分有色指数成份股资金流向情况（亿元）

　　图表：行业相关基本面指标跟踪

　　图表：细分有色指数估值情况

　　图表：细分有色指数交易拥挤度情况

　　数据来源：Wind，时间截至：2024/08/04

　　风险提示：以上仅作为服务信息，观点仅供参考。提及个股不作为推荐，不作为投资依据。产品二级市场价格涨跌幅不等于产品净值涨幅。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。市场有风险 ，投资需谨慎。上述基金风险等级为R4，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。上述基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。指数基金可能出现跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等风险。此外，ETF产品特定风险还包括：标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险等。投资人应当认真阅读法律文件，判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人不保证盈利，也不保证最低收益。