来源：金十数据  吴雨

　　基金经理表示，亚洲芯片供应链的股票尚未充分消化人工智能热潮的利好，当前亚洲芯片股与美国同行的估值差异已达到多年来的最大水平。

　　据报道，摩根大通资产管理公司旗下的一只规模达14亿美元的基金正押注亚洲芯片供应链的股票将追赶上已经身价飙升的美国同行。

　　摩根大通亚太股票基金（JPM Asia Pacific Equity Fund）联席经理奥利弗·考克斯（Oliver Cox）预计，投资者将开始为更多与人工智能相关的亚洲公司订单定价，预计这些公司的估值将在2024年下半年被推高。他指出，人工智能还能为亚洲企业营收制造更大的推动力，订单热潮可能会一直持续到2024年。

　　考克斯在接受采访时表示，“根据我们在之前几个周期中看到的情况，形势将会如我们预期那样发展。这将给市场敲响警钟，这一领域的追赶浪潮将从盈利数字中显现出来”。考克斯的基金今年击败了86%的同行。

　　英伟达公司5月份乐观的销售预测可谓一举引爆了对所有人工智能产品的狂热，并且这种势头在全球范围内保持强劲。一度持怀疑态度的券商正在大力宣传与人工智能相关的半导体股票的前景，摩根士丹利本月就上调了大中华区、日本和韩国的芯片公司的评级。 

　　然而，考克斯表示，到目前为止，人工智能热潮让美国企业受益更多。相比之下，许多亚洲公司的盈利因电子产品需求下滑而受到侵蚀，直到现在才看到人工智能相关业务的“回升”。在台积电下调年度营收预期后，其股价周五下跌3.8%。

　　彭博亚太半导体指数（（Bloomberg Asia Pacific Semiconductors Index）今年上涨了23%，大约是美国同类指数的一半。其12个月远期市盈率落后费城半导体指数近5个百分点，为2017年以来的最大差距。

　　美国芯片股与亚洲同行之间的估值差距已经扩大

　　这位驻香港的基金经理表示，除了估值相对有吸引力之外，由于人工智能技术推动了对高带宽内存的需求，“潜在的DRAM短缺将持续到2024年”，韩国供应商可能会从价格飙升中受益。考克斯还在为他管理的另一只专注于科技的基金探索对日本和台湾先进芯片封装和测试公司的投资。

　　汇编的数据显示，今年6月，摩根大通亚太股票基金增加了对韩国芯片制造商三星电子公司和台湾印刷电路板制造商欣兴科技公司的投资。该基金今年上涨了7.1%。