转自：券商中国

中美关系又有大消息传来！

据路透社报道，美国国务院负责东亚与太平洋事务的助理国务卿克里滕布林克（Daniel Kritenbrink）于当地时间星期三（6月28日）在华盛顿举行的战略与国际研究中心智库活动上说，中美两国同意考虑分阶段（in a phased manner）增加中美之间的商业航班数量。他同时也提到了中美留学生交流的问题。

若上述交流合作能持续增加，对于中美关系无疑是个利好。一直以来，A股市场其实受地缘的影响也比较大。若中美关系向好，对于资本市场无疑也是加分项。

最近，股市、汇市的表现并不是太好。但有一个板块的走势却引人关注，那就是军工。今天，军工指数继续大涨超1%，周线已经连续收出三连阳。那么，究竟是何逻辑支持着这个板块呢？

中美传来大消息

据联合早报，美国国务院负责东亚与太平洋事务的助理国务卿克里滕布林克（Daniel Kritenbrink）说，美国国务卿布林肯访华期间中美达成了共识，同意考虑增加两国间的商业航班，以改善民间交流。

据路透社报道，克里滕布林克星期三（6月28日）在华盛顿举行的战略与国际研究中心智库活动上说，两国同意考虑分阶段（in a phased manner）增加中美之间的商业航班数量。

克里滕布林克说，在新冠暴发之前，中美之间每周有大约350个航班，而目前每周只有24个航班，“我认为我们可以做得更好”。

美国交通部5月3日宣布，允许中国航空公司将美国客运航班服务，由此前的每周八趟次增加到12趟次，与北京允许美国航空公司在中国运营的航班数量相同。另据航班追踪网站FlightAware信息，这些新批准的中国航司航班避开了俄罗斯领空。

克里滕布林克也提出，希望在美的中国学生和在华的美国学生数量的不平衡能得到扭转。

中国高层曾多次表示，中美关系的基础在民间。随着民间交流的增多，对于中美关系而言，也将是一大利好。最近，其实还有一个活动引人注目，那就是2024“鼓岭缘”中美民间友好论坛。

近日，美中关系全国委员会董事会主席雅各布·卢等也纷纷表示，美中彼此依存，“脱钩”不可行。美中关系全国委员会支持两国畅通各领域沟通渠道，将继续致力于促进双方坦诚对话交流，推动美中关系朝着积极方向发展。

军工赛道持续拉升

回到市场层面，其实资本市场多少会受到地缘的影响。最近，整个市场表现并不太强，但军工股却持续拉升。军工板块震荡走高，宝塔实业直线封板，昆船智能大涨14%，智明达、久之洋、中无人机、烽火电子等涨幅居前。军工指数更是逆市大涨，且已经走出周线三连阳。

那么，其背后究竟是何逻辑支撑呢？

首先，中信建投认为，当前军工板块的估值已接近2024年最低点，高性价比更加凸显，建议坚定加大配置力度。2024年初以来，中证军工指数下跌了25.14%，板块估值得到了充分消化，高性价比更加凸显。目前军工板块整体PE为60.71倍，处于历史低位，接近2024年6月的最低点。2024年上游、中游、下游的平均估值水平依次为26、32、50倍。因此，当前军工板块正处于历史估值较低水平，板块高性价比更加凸显，加配军工板块正当时。

其次，中俄两国战略轰炸机在动力、航程等方面略有差异，我国轰6K战机为中远程轰炸机，执行长航程战略任务经验相较俄罗斯不足。通过这次两国轰炸机空中协同配合训练，我国相关人员在不断演练过程中将逐步掌握相关技能，积累远程战略任务经验，为后续国产大型战略轰炸机体系升级做好充足准备。新时代空中装备体系中，加油、预警、侦查、反潜等特种用途军机重要性日益凸显。运20U后续型号需求或将加速增长。随着战略空军与蓝海海军发展的不断推进，以运8/9为基础平台的各改型需求量将持续上升，同时新平台改型亦有望出现，为空中装备发展提供实质动力支撑。

第三，最近军工板块上涨的主力是船舶。据浙商证的数据，2024年1-5月全国三大造船指标同比均有所增长，行情持续向上根据中国船舶工业行业协会数据显示，2024年1-5月，全国造船完工1647万载重吨，同比增长15.4%。承接新船订单2645万载重吨，同比增长49.5%。5月底，手持船舶订单11799万载重吨，同比增长15.5%。另外，值得注意的是，中国重工和中国船舶的整合也正在被资本市场预期。

校对：高源