【ETF交易提示】

　　科创50ETF规模过千亿，位列境内股票指数第二

　　近日，“硬科技”旗舰产品科创50ETF总规模持续稳步增长，截至5月底收盘已突破千亿大关，达到1023亿元。

　　自2024年11月首批4只科创50ETF产品获批上市后，科创50ETF产品规模快速增长，已从约200亿元增长至突破千亿，ETF总规模已位列境内股票指数第二（仅次于沪深300）。5月以来持续净流入近200亿元，规模增长呈现出较强的韧性，体现出市场对科创板“硬科技”属性青睐和中国高水平科技自立自强的信心。

　　同时，科创50指数产品生态不断完善，2024年下半年上市4只科创50ETF后，又陆续发行2只指数增强基金ETF、2只场外指数基金，在美国、英国、日本等7个国家和地区的交易所相继上市12只产品，是境外产品最多的A股指数之一。2024年5月12日，中国证监会宣布启动上交所科创50 ETF期权上市工作，将有效满足科创板投资者风险管理需要，进一步完善科创50指数化投资生态圈。

　　AI主线火热 “明星基”一路领先

　　截至5月31日，今年以来业绩领跑的基金依旧是以游戏动漫为代表的AI类主题基金。来自华夏基金、华泰柏瑞基金和国泰基金的三只游戏动漫ETF以超90%的净值增长率领跑全市场。

　　今年前4个月，首只“翻倍基”曾在AI类主题基金中诞生，但该基金在5月曾一度回撤近15%。

　　5月下旬以来，AI板块再上风口浪尖，成为市场主线，相关主题基金几乎收复了之前失地。华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF和国泰中证动漫游戏ETF今年前5月收益率分别为96.52%、94.3%、93.92%。

　　人工智能热潮涌动 纳指ETF受资金追捧

　　今年以来，纳斯达克市场表现优异。今年前5个月，纳斯达克指数涨超23%，纳斯达克100指数更是涨逾30%，领涨全球重要指数。

　　受其影响，今年以来，纳斯达克100ETF大多涨幅可观。Choice数据显示，截至5月末，华安纳斯达克100ETF今年以来涨幅达33.6%，广发纳斯达克100ETF、华夏纳斯达克100ETF等多只产品涨幅也接近30%。

　　黄金ETF，滑向红线：大成上海金ETF、平安上海金ETF清盘

　　023年5月30日，大成上海金ETF发布了基金最终清盘及财产清算公告。公告显示，由于基金连续 50 个工作日基金资产净值低于 5000 万元，触发了《基金合同》约定的合同终止情景，不再开放办理申购、赎回业务，基金财产将在清算完毕后进行分配。

　　无独有偶。记者注意到，5月以来，多只上海金ETF均挣扎在红线边缘，因资产净值或持有者数量低于存续要求而发布预警。不久前，平安上海金ETF在3月底公告清盘，开创了商品类ETF的清盘先河。

　　在业内人士看来，ETF产品清盘是市场竞争下的正常结果，在本身相对小众的商品ETF市场中，产品规模效应也更容易引导资源向少量头部产品集中。

　　【基金要闻】

　　14只医药主题基金年内收益均超10% 机构仍看好后期投资机会

　　截至6月1日，有14只医药主题基金年内收益超过10%，其中，最高收益达到42.8%。

　　其中，红土创新医疗保健股票以年内回报率42.8%稳居榜首，中邮消费升级（据2024年一季报显示，该产品前十大重仓股中有6只个股来自医药生物行业）以28.77%的年内回报率次之，而前海开源中药股票A/C年内回报率均超22%。

　　多家公募基金认为，年内医药主题基金表现优秀，虽然整体来看业绩存在分化，但从未来投资机会看，仍不失为较好的资产配置方向。

　　数量增、规模减 公募FOF发行面临新挑战

　　5月以来，基金发行步入冰点，公募FOF发行也陷入“数量增、规模减”的境地。

　　截至5月底，半年不到，今年以来新发公募FOF数量达61只，从数量占比来看，与去年全年的140只似乎相差不大，但整体规模却在不断流失。从一季报公开数据来看，公募FOF的总规模为1894亿元，相较去年四季度末下降了25亿元；而今年以来新发的FOF中有近半数采取了发起式的做法，显示产品发行难度在不断增加。

　　在业内人士看来，平淡的业绩、模糊的定位和与投资者风险偏好的错位，是公募FOF受投资人冷落的关键原因。如何在业绩包括自身定位上寻找到差异化的竞争优势，改变并提振这类产品，已经成为值得行业深思的问题。

　　持有期混合基金遇冷 折射弱市募资窘境

　　5月以来，持有期混合型基金募集失败、募集延长、踩线成立等情况频频发生。在基金新发普遍遇冷的情况下，由于资金流动性较差，持有期基金似乎更加“难过”。

　　业内人士提示，一般市场处于低迷状态时，新基金不好发行，但往往入市时更容易做出长期超额收益。持有期基金除了可以避免投资者“追涨杀跌”，还方便基金经理顺利实施既定投资策略，因此当下或为布局持有期基金的有利时点。

　　上海联动多地打造REITs发展新高地

　　随着REITs的功能放大，长三角乃至全国各地越来越多的产业方、运营方开始了解并参与公募REITs。例如，今年3月，长三角G60科创走廊联席办与上交所共同建立了长三角G60科创走廊公募REITs联盟，旨在推广发行基础设施公募REITs产品，拓宽长期资金筹措渠道。

　　【私募动态】

　　量化CTA策略“翻车” 业绩低迷倒逼行业再思考

　　今年3月以来，全球及国内商品期货市场整体呈震荡调整态势，多个品种趋势性特征较前期更为明显。在此背景下，国内量化私募机构旗下的量化CTA策略（管理期货策略）产品普遍延续了自去年6月以来的低迷表现，仅有少数管理人的量化CTA产品在今年年内取得正收益，几乎堪称“行业性翻车”。其中，不乏百亿级及中型量化私募旗下产品年内亏损近20%、近一年累计回撤超30%的案例出现。

　　【公告淘金】