海通证券:维持东亚银行“优于大市”评级 目标价降至11.91港元

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海通证券:维持东亚银行“优于大市”评级 目标价降至11.91港元

  海通证券发布研究报告称,维持东亚银行(00023)“优于大市”评级,预计2024-2025年归母净利润增速分别为+24.5%、+14.2%、-1.6%,前预测为+37.9%、+10.3%、+1.6%,目标价由14.42港元下调至11.91港元。

  该行预计,东亚银行贷款全年依然为负增长为-2.5%,23H1贷款增长为3.2%。23H2的1M HIBOR均值超过5%,虽然有利于贷款端定价,但该行预计CASA占比仍然继续下滑拖累负债端成本,最终导致净息差很难进一步大幅上升,而是高位走平。23H1该行的测算净息差为2.01%,该行预计2024年全年净息差2.06%。而历史数据显示加息结束后,净息差并不会迅速下跌,该行预计2024年净息差可能仍保持高位,较为明显的净息差下行或发生在2025年。

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