专题：资本市场2024回顾与2024展望

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　　来源：Wind

　　2024年，得益于一系列利好政策推动，ABS呈现稳健发行态势。Wind数据显示，2024年新增ABS发行项目1，803只，发行规模达18，713亿元，较去年20，116亿元减少7%，基本持平。

　　信贷 ABS 新增发行201只项目，发行总额为3，496亿元，较去年同比减少2%。从基础资产方面来看，个人汽车贷款发行量最大，发行38单，共计1，800亿元；微小企业贷款次之，发行19单，共计750亿元。

　　企业ABS发行1251只，发行总额为11，775亿元，较去年同比增加2%。其中发行规模最大的是企业应收账款，发行234项目，共计3，039亿元；融资租赁债权次之，发行244单项目，共计2，615亿元。

　　ABN发行341只，发行总额为3，220亿元，较去年同比减少31%。其中企业应收账款发行54单项目，共计370亿元；供应链应付账款次之，发行57单项目，共计296亿元。

　　在ABS承销方面2024年各家机构表现如何，万得第一时间揭晓2024年中国内地市场ABS承销排行榜。

　　一级市场发行统计

　　1.1

　　市场累计存量规模

　　截至2024年12月29日，ABS市场累计存量规模约34，220亿元。其中，信贷ABS存量规模8，044亿元，企业ABS存量规模19，980亿元，ABN存量5，190亿元，公募REITs存量1，006亿元。

　　1.2

　　市场新增发行规模统计

　　2024年，ABS 市场新增发行项目1，803只，发行规模达18，713亿元，较去年20，116亿元减少7%。

　　信贷ABS

　　信贷 ABS 新增发行201只项目，发行总额为3，496亿元，较去年同比减少2%。从基础资产方面来看，个人汽车贷款发行量最大，发行38单，共计1，800亿元；微小企业贷款次之，发行19单，共计750亿元。

　　企业ABS

　　企业ABS发行1251只，发行总额为11，775亿元，较去年同比增加2%。其中发行规模最大的是企业应收账款，发行234项目，共计3，039亿元；融资租赁债权次之，发行244单项目，共计2，615亿元。

　　ABN

　　ABN发行341只，发行总额为3，220亿元，较去年同比减少31%。其中企业应收账款发行54单项目，共计370亿元；供应链应付账款次之，发行57单项目，共计296亿元。

　　2024年度承销排行榜

　　注：

　　1、所有承销排行均不含REITs。

　　2、以发行起始日口径统计，2024年底部分跨年发行项目已纳入今年额度。

　　3、ABS续发型项目纳入承销统计及计划管理人和发行人规模。

　　2.1

　　总承销（不含REITs）

　　2024年中信证券共承销了312只项目，总承销金额2，105.6亿元，位居第一；平安证券承销了285只项目，总承销金额1，732.0亿元，位居第二位；国泰君安承销246只项目，总承销金额1，416.6亿元，名列第三位。

　　2.2

　　细分市场承销规模榜单

　　信贷ABS市场承销规模榜单

　　中信证券位列银保监会ABS承销规模总榜首，2024年共承销62只项目，总承销金额506.8亿元；招商证券承销了82只项目，总承销金额403.4亿元，居第二位。

　　企业ABS市场承销规模榜单

　　平安证券跃居企业ABS承销规模总榜首，2024年度共承销249只项目，总承销金额1，642.5亿元；中信证券承销了217只项目，总承销金额1，458.9亿元居第二位。

　　交易商协会ABN市场承销规模榜单

　　兴业银行2024年共承销89只项目，总承销金额484.9亿元，排名第一；中国银行承销了43只项目，总承销金额447.1亿元居第二位。

　　2.3

　　分基础资产承销排行榜

　　发行规模前三的基础资产为企业应收账款类、融资租赁类、个人汽车贷款类，Wind对此三大类进行承销机构统计。

　　企业应收账款类ABS承销规模榜单

　　平安证券承销576.0亿元，位居榜首；中信证券、中金公司位列二三。

　　融资租赁类ABS承销规模榜单

　　平安证券承销370.7亿元，领跑融资租赁类ABS承销榜；国泰君安承销327.1亿元，跃居第二；中信证券承销265.8亿元位列第三。

　　个人汽车贷款类承销规模榜单

　　中信证券承销232.0亿元，位居榜首；中国银行、国泰君安位列二三。

　　2.4

　　信贷ABS市场机构发行排行榜

　　信贷ABS市场发起机构排行榜单

　　建设银行以605.5亿元承销规模位居信贷ABS市场发起机构榜首，比亚迪汽车金融、上汽通用分别以330.0亿元和320.0亿元位居二三位。

　　信贷ABS市场发行机构排行榜单

　　建信信托发行39只项目，发行额834.5亿位列榜首；上海国际信托、对外经贸信托分别以762.8亿元和508.0亿元位列榜单第二、第三。

　　2.5

　　企业ABS市场机构发行排行榜

　　企业ABS市场原始权益人排行榜单

　　中航信托发行574.3亿元升至榜首；中铁建商业保理以571.0亿元居次席。

　　企业ABS市场计划管理人排行榜单

　　平安证券以发行150只项目，1，497.0亿规模排名第一；中信证券、华泰上海资管分别以1，386.5亿元和1，154.3亿元分列第二、第三位。

　　2.6

　　ABN市场发起机构排行榜单

　　国家电投以447.5亿规模摘得该榜榜首；康富国际租赁以158.5亿元居第二位。

　　ABN市场发行机构排行榜单

　　百瑞信托发行635.4亿元排名第一；位列第二、第三位的是华能贵诚信托（457.2亿元）和华润深国投信托（238.2亿元）。

　　2.7

　　公募REITs市场机构发行排行

　　公募REITs需以ABS为通道，计划管理人在公募REITs发行过程中担任至关重要的作用。当前，从ABS角度，原始权益人、计划管理人排行如下：

　　公募REITs原始权益人排行榜单

　　国家电投集团江苏电力发行78.4亿元排名第一，上海城投房屋租赁位列第二，发行30.5亿元，京能国际能源发展北京位列第三，发行29.3亿元。

　　公募REITs计划管理人排行榜单

　　中信建投发行78.4亿元排名第一，中金公司位列第二，发行34.3亿元，国泰君安资管位列第三，发行30.5亿元。