记者 张艳芬

　　近日，商业银行的“头尾”机构迎来两拨相反的动作：一边是国有大行、股份制银行集体下调人民币挂牌存款利率，下调幅度多在10至25个基点；另一边却是部分农商银行、村镇银行逆市上调存款利率，上调幅度多在5至15个基点。

　　前者代表了新一轮降息潮的开启，后者则只是年末吸引储户存款的暂时性调整。实际上，为应对年末收官和年初“开门红”，中小银行临时上调存款利率是“揽储”的常规行为。不过，与往年“一浮到顶”硝烟弥漫的“揽储大战”相比，近年来的中小银行揽储已逐步降温。

　　更为明确的趋势是，在商业银行息差不断收窄、贷款利率下行、存款定期化和长期化倾向下，压降付息成本势在必行。

　　自2024年4月央行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制以来，商业银行于当年的4月、9月，以及2024年6月、9月，开启了四轮大范围下调存款利率的动作。从下调幅度看，长期限存款利率下调更多，表现了商业银行压降长端负债成本的迫切心理。

　　由于市场地位不同，不同类型商业银行的存款利率高低、调降利率幅度以及调降时机均有差异。按照惯例，在国有大行调降存款利率之后，中小银行后续会陆续跟进下调。

　　当前，主流商业银行的长期限存款利率已降至“2”时代，大众对高息存款的关注热度居高不下，“存款特种兵”甚至上了不少统计机构的2024年十大热词榜单。于是，相对还具备较高存款利率的中小银行，依靠存款利率优势吸引储户资金，也是稳定负债结构、增强自身信贷投放能力的应有之义。

　　同时，存款利率市场化调整机制的建立，也助力了商业银行根据自身情况优化调整存款利率和存款结构，更好地稳定负债成本。

　　但不容忽视的是，利率市场化也给资本实力不足的中小银行的经营管理带来压力。在利率市场化大浪潮下，中小银行应将自律机制要求融入自身利率定价管理体系中，在新机制下逐渐提升自主定价能力。尤其在稳定息差的大前提下，中小银行需按照自身资产负债结构、客户结构等因素制定合理的定价策略，通过内外部定价管理合力，实现风险与收益的平衡，推进完善利率传导机制在存款端的落实。