专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：华兰生物疫苗股份有限公司

　　简称：华兰疫苗                                

　　代码：301207.SZ

　　IPO申报日期：2024年12月3日

　　上市日期：2024年2月18日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：医药制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：华泰联合

　　保荐代表人：贾鹏，刘晓宁

　　IPO承销商：华泰联合证券有限责任公司

　　IPO律师：安徽承义律师事务所

　　IPO审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人被按照中国证监会《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东倍息披属》的规定，真实、准确、完整披露股东信息，并补充出具专项承诺。同时，被要求更新招股说明书，按要求增加披露信息并简要披露核查情况及结论；被要求披露报告期内疫苗类产品的召回情况、接受检查和处罚情况以及投保疫苗责任强制保险情况等信息。 

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天， 华兰疫苗的上市周期是443天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　华兰疫苗承销保荐佣金率为0.97%，低于整体平均数5.19%，低于保荐人华泰联合2024年度IPO承销项目平均佣金率5.66%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨幅23.59%。       

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价下跌27.04%。

　　（9）发行市盈率

　　华兰疫苗的发行市盈率为25.31倍，行业均数39.05倍，公司低于行业35.19%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资25.27亿元，实际募资22.76亿元，实际募资金额缩水9.93%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比降低0.23%，营业利润较上一年度同比降低16.17%，净利润较上一年度同比降低16.32%，归母净利润较上一年度同比降低16.32%，扣非归母净利润较上一年度同比降低22.84%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.26%。

　　（三）总得分情况

　　华兰疫苗IPO项目总得分为75.5分，分类C级。 影响华兰疫苗评分负面因素是：公司信披质量待提高，上市周期较长，上市三个月股价下跌，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司信披质量有待提高，短期盈利水平较低，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。