专题：美国11月非农就业人数强于预期

　　美国11月失业率3.7%，预期3.90%，前值3.90%。　　

　　美国11月季调后非农就业人口19.9万人，预期18万人，前值15万人。

　　据美国劳工统计局，就业人口比例在11月份增加了0.3个百分点，达到60.5%。劳动力参与率基本持平，为62.8%，自8月份以来基本保持不变。

　　政府部门就业在11月份增加了4.9万人，与过去12个月平均每月增加5.5万人的水平相符。制造业的就业也有所增加，反映出工人从罢工中回归；零售业的就业率下降。医疗保健行业新增就业7.7万人，高于过去12个月平均每月增加5.4万人的水平。休闲和酒店业就业增加4万人，几乎全部集中在餐饮和饮品场所。社会援助行业就业在11月份增长1.6万人。

　　互换合约显示市场下调对美联储2024年的降息预期。

　　美联储12月维持利率不变的概率略有上升：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为98.2%，加息25个基点的概率为1.8%。到明年2月维持利率不变的概率为92.2%，累计降息25个基点的概率为6.1%，累计加息25个基点的概率为1.7%。

　　交易员下调对欧洲央行的降息预期；现在预计2024年降息125个基点。

　　观点汇总：

　　分析师Katia Dmitrieva称，劳动力参与率和平均每周工作时间也有所上升，这通常是需求走强的迹象。平均时薪环比上升。这只是过去11个月里第四次上涨。

　　加拿大帝国商业银行资本市场经济学家Ali Jaffery：今天的报告肯定会引起FOMC的一些关注，并提醒人们劳动力市场仍然紧张。尽管通胀持续性不再是一个挑战，但美联储将继续保持耐心。

　　德意志银行首席国际策略师Alan Ruskin表示，私人非农就业数据的三个月均值相当稳定，与增长下降趋势一致，但没有出现大幅减速。工作时长的三个月年化指标也很稳定，这与就业潜在增速稳定的观点一致，就业增长并未出现大幅减速。

　　即时市场反应：

　　纳指期货跌0.78%，标普500指数期货跌0.44%，道指期货跌0.35%；美元指数短线走高，报104.24。

　　非美货币普跌，欧元兑美元EUR/USD短线下挫近50点，现报1.0740；英镑兑美元GBP/USD短线下挫逾50点，现报1.2531；美元兑日元USD/JPY短线上扬80点，现报144.99。

　　美国2-10年期国债收益率日内上涨10个基点。

　　新兴市场货币大幅波动：墨西哥比索上涨0.6%，延续稍早涨势。日元没有延续涨势，也令日元松了一口气，这避免了套利交易头寸的额外平仓。巴西雷亚尔下跌0.1%，略高于数据发布时的跌幅。南非兰特下跌0.5%，不过高于非农就业报告发布时的水平。