作者：王莉

　　出品：全球财说

　　上市还不满2年的兰州银行，今年已二度被迫出手护盘。

　　11月15日，兰州银行公告披露稳定股价方案，公司拟采取主要股东（发行前持有公司5%及以上股份的股东）、现任董事（不含独立董事及未在公司领取薪酬的董事）、现任高级管理人员（不含未在公司领取薪酬的高级管理人员）增持公司股票的方式履行稳定股价义务。

　　大约一周前，兰州银行刚刚发布关于触发稳定股价措施启动条件的提示性公告，自2024年9月25日起至2024年10月30日，兰州银行A股股票已连续20个交易日收盘价低于4.55元，达到触发稳定股价措施的启动条件。

　　2024年4月29日，兰州银行披露了2024年年度报告，该行最近一期经审计的每股净资产为4.67元；2024年7月5日，该行实施2024年年度权益分派，最近一期经审计的每股净资产经除息后相应调整为4.55元。

　　截至11月16日，兰州银行收盘价2.81元。

　　稳定股价增持方案存疑点

　　兰州银行自上市以来就长期处于破发破净状态。

　　资料显示，兰州银行成立于1997年，是甘肃省第一家地方法人股份制商业银行。1997年6月，原兰州市56家城市信用社组建成立兰州市城市合作银行，1998年8月更名为兰州市商业银行，2008年6月更名为兰州银行。2024年1月17日，兰州银行正式登陆深圳证券交易所主板，成为甘肃省首家A股上市银行，发行价每股3.57元，其发行价当时就低于每股净资产，即“破净发行”。

　　并且在其上市首年就出现触发启动稳定股价措施的条件，2024年9月8日，兰州银行发布关于触发稳定股价措施启动条件的提示性公告，该行A股股票已连续20个交易日收盘价低于该行每股净资产，达到触发稳定股价措施的启动条件。

　　2024年至今也发生了两次触发启动稳定股价措施的情况。2024年3月24日，兰州银行发布公告称，相关稳定股价措施已完成。至2024年3月24日，兰州银行主要股东及董事、高级管理人员以集中竞价方式累计增持该行股份806.04万股。不过，市场投资者显然并不买账，其股价此后并无大的起色，6月份更一度跌至2.69元/股的低点。

　　根据此次稳定股价方案，在符合法律法规、证监会及银行业监督管理部门等规章的情况下，该行主要股东（发行前持有公司5%及以上股份的股东）以不低于稳定股价具体方案公告时所享有的公司最近一个年度的现金分红15%的资金增持公司股份。

　　即兰州市财政局或其指定的下属企业增持股份金额合计不低于896.51万元，兰州国资投资（控股）建设集团有限公司增持股份金额合计不低于729.37万元，华邦控股集团有限公司增持股份金额合计不低于537.79万元，兰州天庆房地产开发有限公司增持股份金额合计不低于501.90万元，甘肃盛达集团有限公司增持股份金额合计不低于497.24万元。

　　公司现任董事（不含独立董事及未在公司领取薪酬的董事）、现任高级管理人员（不含未在公司领取薪酬的高级管理人员）自公司股票上市之日起每十二个月内用于稳定公司股价的金额不低于稳定股价具体方案公告时上一年度其从公司获取的税后薪酬总额的15%，拟增持股份金额合计不低于104.42万元。本次增持计划不设价格区间，根据市场价格确定。本次增持股份计划的实施期限为自本股价稳定方案公告之日（2024年11月16日）起6个月内。本次增持主体的增持资金来源为自有资金。

　　根据公告符合发行前持有该行5%及以上股份的股东有5家。《全球财说》发现，截至3季度末，这5家股东中有3家股东的股权处于质押或冻结状态。

　　其中第二大股东兰州国资投资（控股）建设集团有限公司有约2646万股被司法冻结，第三大股东华邦控股集团有限公司有2.46亿股处于质押状态，甘肃盛达集团有1.06亿股处于质押状态。

　　《全球财说》注意到其第二大股东兰州国资投资（控股）建设集团当前承债压力颇大，有股权被冻结，说明自身有债务问题，或是因担保等问题造成。

　　注意到，去年有消息报道称，2024年11月以来，因兰州城投为兰州国资投资（控股）建设集团旗下子公司担保的近1亿非标债务展期到期后仍不能按约偿还，多家投资人持续与兰州城投、兰州国资投资（控股）建设集团沟通。

　　至于兰州国资投资（控股）建设集团所持这部分兰州银行被冻结股权是否就是因为此事，目前并没有明确消息，毕竟该集团还与浦银金融租赁、光大兴陇信托等机构有纠纷，不过兰州国资投资（控股）建设集团资金紧张却是板上钉钉。

　　有一起公布于2024年5月21日上海市金融法院的公告显示，该法院受理了原告浦银金融租赁与兰州国资投资（控股）建设集团的融资租赁合同纠纷一案，公告内容称“因你们下落不明”，现依法向兰州国资投资（控股）建设集团公告送达变更诉讼请求申请书。该公告其实也是显示了，5月份时，连法院也联系不到兰州国资投资（控股）建设集团。其董事长杨艾杰显示为限制高消费。

　　经过股权穿透，兰州国资投资（控股）建设集团实际控制人是兰州市人民政府，也就是说属于市管企业，一家市管企业“下落不明”？也显示出当前地方平台公司化债的艰难程度。

　　言归正传，兰州银行需要大股东进行增持，这个“下落不明”的第二大股东将如何协助进行增持？

　　经营承压

　　市管企业化债难也能从另一个角度反映出当地金融生态的一点剪影，从这个角度去看兰州银行财报，也基本能对其资产质量理解一二。

　　2024年三季度末，该行不良贷款率为1.7%，拨备覆盖率为195.46%，在上市行中该行不良贷款率水平较高，拨备覆盖率水平较低。不过整体而言，该行资产质量还是有所改善，不良贷款率虽然仍高，但已是连续四年保持下降趋势。根据其三季报情况，未来不良贷款率或还会有改善，但拨备覆盖率进一步大幅提升也不容易，三季末，该行可疑类贷款迁徙率较年初大增约43个百分点，意味着未来损失类贷款仍有较大增长风险。

　　三季报没有披露逾期数据，根据2024年该行半年报，兰州银行上半年逾期贷款继续增长，从期限来看，主要是新增逾期增长多，6月末该行逾期3个月（含）以内的贷款余额为105.54亿元，而半年前这一数据为76.22亿元。

　　贷款行业方向方面，房地产业贷款及与之相关的建筑业是主要的贷款方向，报告期内，该行贷款主要集中在建筑业、房地产业、批发和零售业、租赁和商务服务业、制造业等行业，贷款金额分别占贷款总额的 9.96%、8.97%、7.99%、7.76%和6.94%。

　　作为一家西部的城商行，建筑业和房地产业成为最主要的贷款行业，是否有脱离银行定位之嫌？

　　此外，该行的客户集中度也偏高，单一客户贷款集中度还好点，低于7%，单一集团客户授信集中度就偏高了，6月末数据与监管红线仅有1.16%的差距，最大十家客户贷款集中度已经擦边监管红线，6月末为49.76%，监管红线为50%。

　　贷款集中度高，或许也与该行以公司业务为主有关。其公司业务在资产总额中占比最高，达57.43%，其次是资金业务，个人业务只能位居第三。

　　不过存款方面，该行主要还是依靠的个人存款。6月末该行个人存款2206.45亿元，较年初增加102.70亿元，在存款中占比高达65.29%，公司存款占比为27.39%，值得注意的是，该行公司定期存款占比只有3.22%。

　　再来看业绩数据，该行无论半年末还是三季度末营收和净利均实现了增长，其中利息收入的增长，该行解释为主要是同业业务及债权投资规模扩大，同业往来利息收入及债权投资利息收入增长所致。

　　除了股价总得需要维稳之外，该行未来或许还有个重要事项需要提上日程，即核心一级资本的补充。三季度末，该行核心一级资本充足率为8.29%，较上年末减少0.18个百分点；一级资本充足率为9.79%，较上年末减少0.28个百分点；资本充足率为10.99%，较上年末减少0.28个百分点，核心一级资本充足率已经比较紧张。

　　内控方面，该行仍需完善，近日该行收到监管罚单，罚单显示，因存在员工管理不到位；未按规定报送案件信息；印章管理不到位；贷款三查不到位造成损失；EAST数据质量管理不到位；未按监管口径统计普惠型小微企业数据等违规问题，甘肃监管局对兰州银行及其支行共计罚款710万元。其中，总行被罚款390万元，各支行共计被罚款320万元。

　　同时，罚单还牵涉出监管机构对兰州银行原副行长杨阳的行政处罚决定。此前，杨阳因为受贿大量现金和低价市价超2500万购买其贷款客户商铺，被判处有期徒刑九年，罚金100万元。如今，取消其高管任职资格并禁止从事银行业直至终身的行政处罚决定也得以披露。

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