来源：上海证券报   

　　个人养老金制度自去年落地以来，仍有很多投资者不是特别了解相关内容。近日，东方基金养老FOF团队对于个人养老金的有关问题进行了解答。

　　为什么要推出个人养老金制度？

　　为积极应对人口老龄化程度不断加深带来的挑战，我国大力发展多层次、多支柱的养老保障体系，目前已基本建成以基本养老保险为第一支柱、企业年金与职业年金为第二支柱、个人养老金为第三支柱的养老保险制度体系。从目前情况来看，基本养老保险仍“一柱独大”。纵观其他发达国家，例如在个人养老金账户方面发展历史较久的美国，已经形成较大规模个人养老金。立足本土国情、借鉴国际经验，我国要大力鼓励发展养老保险第三支柱，个人养老金账户随之应运而生。 

　　个人养老金和养老保险有何区别？

　　很多投资者容易将个人养老金和社会养老保险混淆起来，对此，东方基金养老FOF团队列举了个人养老金的几个特点。

　　第一，个人养老金是以个人名义开设的独立账户，账户内的累计金额随时可查，并可以独立选择投资品种和投资方案，收益也全部归个人投资者所有。而社保是统筹账户，收益的多少和分配很大程度上由政策决定。

　　第二，个人养老金的投资是自愿参与，参与市场化运作，投资者可自主选择投资的产品。而社保是国家统筹的社会共济性保障，投资方案由国家相关单位统一制定。

　　第三，在大多数情况下，个人养老金在参与人退休后提取。

　　通过投资去获取更多的养老储备

　　东方基金养老FOF团队提到了国际上用来衡量养老金储蓄的指标——退休金替代率，它是指退休后每月可领取的养老金和退休以前的每月固定收入的比值。一般认为，每个月领取的养老金占退休前每个月收入的70%或以上，意味着退休生活水平相对舒适。

　　东方基金养老FOF团队表示，我国的基本社会养老保险的平均替代率与较为理想的70%数值之间还存在一定的差距，且大部分投资者没有年金这部分收入。因此，如果想实现比较舒适的退休生活，大部分投资者都需要通过其他方式去弥补这个缺口。也就是说，在政府给予的基本养老保险之外，通过个人投资去获取更多的养老储备，从而支持退休后相对舒适的生活。

　　个人养老金账户制度所提供的税收递延政策对税率较高的群体具有较强的激励作用。东方基金养老FOF团队认为，本身税率较高的人更适合参与个人养老金。通过参与个人养老金的方式抵扣税收，相当于拿到一笔无风险的收益，且税率越高，优惠越大。

　　个人养老金可以投资哪些资产？

　　开通养老金账户和个人养老金资金账户后就可以参与养老产品的投资。在银行、第三方、保险公司、基金公司等销售平台均能购买相关的养老投资产品。目前产品池中有养老储蓄存款、养老理财产品、商业养老保险和养老目标基金。

　　这些个人养老金投资产品均有明确的入围标准。以基金公司为例，入围个人养老金产品名录需要满足规模、合规等多方面的要求。后续监管部门每个季度做产品名录维护，未来产品池将越来越丰富。（CIS）