专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：重庆望变电气（集团）股份有限公司

　　简称：望变电气

　　代码：603191.SH

　　IPO申报日期： 2024年7月1日

　　上市日期：2024年4月28日

　　上市板块：上证主板

　　所属行业：电气机械和器材制造业（证监会行业2012版）

　　IPO保荐机构：中信证券

　　保荐代表人：叶建中、张阳

　　IPO承销商：中信证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市嘉源律师事务所

　　IPO审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人前身为长寿金凤电器制造厂，属于挂靠“集体”性质的企业，被要求说明发行人前身为长寿金凤电器制造厂，属于挂靠“集体”性质的企业；被要求披露在股转系统挂牌及挂牌期间在信息披露、股权交易、董事会或股东大会决策等方面的合法合规性，以及摘牌的合法合规性，是否存在受到处罚的情形；被要求补充披露在股转系统挂牌及挂牌期间在信息披露、股权交易、董事会或股东大会决策等方面的合法合规性，以及摘牌的合法合规性，是否存在受到处罚的情形。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期： 不扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，望变电气的上市周期是302天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　望变电气承销保荐佣金率为10.77%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人中信证券2024年度IPO成效项目平均佣金率3.27%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨幅44.01%

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月后涨幅140.47%

　　（9）发行市盈率

　　望变电气的发行市盈率为22.99倍，行业均数为16.72倍，公司高于行业37.50%

　　（10）实际募资比例

　　预计募资9.88亿元，募资总额9.88亿元，预计募资与实际募资持平

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长30.68%，营业利润较上一年度同比增长57.70%，归母净利润较上一年度同比增长67.34%，扣非归母净利润较上一年度同比增长60.85%

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.79%。

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分为85.5分，分类B级。影响望变电气评分的负面因素是：公司信披质量待提高，承销保荐佣金率过高，发行市盈率高于行业均值。这综合表明，公司应该提高信披水平，深刻挖掘业绩表现背后真实性。