专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：江苏华辰变压器股份有限公司

　　简称：江苏华辰

　　代码：603097.SH

　　IPO申报日期： 2024年6月24日

　　上市日期：2024年5月12日

　　上市板块：上证主板

　　所属行业：电气机械和器材制造业（证监会行业2012版）

　　IPO保荐机构：甬兴证券

　　保荐代表人：陈树培、钱丽燕

　　IPO承销商：甬兴证券有限公司

　　IPO律师：上海市方达律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　“招股书披露，公司存在合作研发情况”，被要求说明和披露合作研发协议的主要内容，权利义务划分特别是知识产权归属约定及采取的保密措施等，合作研发的进展情况；发行人子公司曾存在超产能问题，被要求说明和披露超产能问题的具体情况以及后续解决措施以及是否构成重大违法行为以及本次发行的实质障碍；被要求在招股说明书采用最佳估计进行测算本次发行对即期回报的摊薄情况，并在此基础上披露本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，江苏华辰的上市周期是323天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　江苏华辰承销保荐佣金率为14.65%，高于整体平均数5.19%，与保荐人甬兴证券2024年度IPO成效项目平均佣金率14.65%持平。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨幅43.96%

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月后涨幅234.82%

　　（9）发行市盈率

　　江苏华辰的发行市盈率为22.97倍，行业均数为38.67倍，公司低于行业40.60%

　　（10）实际募资比例

　　预计募资3.41亿元，募资总额3.41亿元，预计募资与实际募资持平

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长17.62%，营业利润较上一年度同比增长16.68%，归母净利润较上一年度同比增长16.37%，扣非归母净利润较上一年度同比增长19.81%．

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.51%。

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分为89分，分类B级。影响江苏华辰评分的负面因素是：公司信披质量待提高，承销保荐佣金率较高，上市后三月涨幅过高。这综合表明，公司应该提高信披水平，深刻挖掘业绩表现背后真实性，提高其业绩。