来源：格隆汇

华创证券研报指出，中炬高新(600872.SH)Q3盈利能力显著改善。毛利率方面，公司单Q3毛利率33.9％，同比+2.7pcts，环比+1.3pcts，其中美味鲜毛利率33.3％，同比+3.8pcts，环比+0.6pcts，主要系黄豆等原料价格持续下行。

当前公司基本面相对平稳，市场核心关注落在治理优化动作执行上，短期来看重点关注年底经营目标制定、新管理层反馈交流等，而中期维度下，此次公司优化管理动力充足，后续可挖掘点仍多，若相关经营调整有序推进，配合外部战投赋能、内部组织改革，增长潜力有望充分激活。给予目标价38元，维持“强推”评级。