转自 上海证券报

　　记者 朱妍

　　进入2024年四季度，基金经理对后市的乐观程度有所提升。调研结果显示，九成以上的基金经理看涨后市或认为保持震荡；电子是他们近期最看好的板块，消费、医药板块关注度也大幅提升。

　　近日，华夏、南方、易方达、农银汇理、兴业等多家基金公司的基金经理接受了天天基金网的调研。相较于9月调研结果，此次调研结果显示，看涨的基金经理占比增加了5个百分点，达到65%；认为继续震荡的占比减少6个百分点；看跌的基金经理占比仅6%。

　　多位基金经理表示，结合宏观经济环境和A股现在的估值水平，目前A股市场处于底部区域，整体上看具有较佳的配置机会，应保持乐观积极的心态面对四季度及明年的A股市场。

　　“在目前时点，宏观方面有利于A股的因素正在不断积累和增加。”兴业基金高圣认为，海外方面，美联储持续加息有望进入尾声，不断上升的利率对资产价格压力最大的阶段有望过去；国内方面，国家不断出台推动经济健康发展的各项政策和举措，各项利好因素在不断积累；汇率方面，尽管上半年人民币相对美元出现了一定幅度的贬值，但当前汇率水平进一步下行的空间已经有限。

　　风格方面，大盘价值风格仍较受关注，但关注度较9月时有所下降。调研显示，沪深300指数、中证500指数、创业板指数获基金经理的投票比例分别为35%、29%和18%。相较于9月调研数据，沪深300指数获票比例下降8个百分点，中证500指数、创业板指数比例各有升降，变化相对较小。

　　至于后市基金经理最看好的板块，调研结果显示，与9月结果相似的是，电子仍是基金经理心中的“第一”，获票比例达到56%。

　　华安基金认为，一方面，人工智能正迅速崛起为全球科技创新浪潮的核心驱动力；另一方面，受各大品牌新机发布催化，此前较为疲软的消费电子市场受到信心提振。从行业发展周期来看，行业周期复苏预期逐渐清晰，行业有望会重回景气通道。

　　从近期资金情况看，据天风证券测算，国庆假期前一周，偏股型基金在房地产、非银行金融、机械、银行、国防军工等行业的仓位下降，但在电子、计算机、通信、传媒等行业的仓位提升。Choice数据显示，截至10月14日，近一个月以来，机构调研次数最多的行业是计算机软件，其次是半导体。

　　西部利得基金表示，结构上，短期看好受益于行业景气阶段性回升的消费电子、半导体等板块，同时关注新能源方向的机会；中长期看好受益于市场风险偏好提升、有产业趋势和政策支撑、围绕人工智能、自主可控等方向的科技和制造板块。

　　除了电子板块，看好消费、医药板块的基金经理占比均接近四成，较9月调查的结果而言，人气大幅提升，而顺周期板块的获票比例也小幅提升。

　　部分基金经理建议，后续可维持适度均衡的投资策略。兴业基金钱睿南表示，短期来看，他将保持适中的股票仓位，行业层面重视科技成长行业，尤其是立足于国内的数字经济产业；同时，逐步增加地产基建产业链的相关行业配置，比如建材、家居、家电等；医药行业调整渐近尾声，将逐步提升投资比例。