金吾财讯 | 建银国际发报告指，中国中免(01880)首9月收入和净利润分别增长29%和12%。虽然销售复苏的步伐略低于该行和市场预期，但利润率环比改善表明盈利质素有所改善。该行对该公司今年第四季度增长持乐观态度，受益于节日假期中国境内旅游需求增长。预计该公司将继续受惠海南强劲客流量，这将足以抵消消费支出放缓的影响。

该行下调对该公司2024和2024财年盈利预测11%和5%，主要反映第三季度销售额增长放缓以及外汇损失，预计2024财年收入增长30%，利润将升48%。该行将中国中免H股目标价从135港元下调9.6%至122港元，不过仍维持“跑赢大市”评级。