专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：深圳市必易微电子股份有限公司

　　简称：必易微

　　代码：688045.SH

　　IPO申报日期：2024年04月29日

　　上市日期：2024年05月26日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：软件和信息技术服务业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：申万宏源

　　保荐代表人：任成，李青

　　IPO承销商：申万宏源证券承销保荐有限责任公司

　　IPO律师：北京德恒律师事务所

　　IPO审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　首轮问询回复存在问题未充分回复；要求补充披露报告期内所发生的全部关联交易的简要汇总表、科创属性相关内容、核心技术的来源及形成过程、股权激励相关信息；被质疑同行业可比公司的相关信息披露的准确性、选取的同行业公司可比性；产品所处细分行业信息、与可比公司比较情况、竞争劣势需充分披露；需依规对股东信息披露事项进行核查和披露；明确指出招股书部分信息披露内容冗余，重大性、针对性不足，且指出“精简、删除、针对性”等优化细节；“重大事项提示”和风险因素披露不到位。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，必易微的上市周期是393天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　必易微承销保荐佣金率为7.65%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人申万宏源2024年度IPO承销项目平均佣金率5.55%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨13.51%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价涨15.36%。

　　（9）发行市盈率

　　必易微的发行市盈率为16.24倍，行业均数41.66倍，公司低于行业61%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资7.44亿元，实际募资9.52亿元，超募比例为28%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业利润较上一年度同比下降99.50%，归母净利润较上一年度同比下降84.16%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.53%。

　　（三）总得分情况

　　必易微IPO项目总得分为80.5分，分类B级。影响必易微评分的负面因素是：公司信披质量待提高，发行费用率较高，上市后第一个会计年度营业利润大幅下滑。这综合表明，公司短期内业绩较差，或不被市场看好，建议投资者关注该事项。