专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：凌云光技术股份有限公司

　　简称：凌云光

　　代码：688400.SH

　　IPO申报日期：2024年06月23日

　　上市日期：2024年07月06日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：专用设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中金公司

　　保荐代表人：张军锋，李剑平

　　IPO承销商：中金公司

　　IPO律师：北京市中伦律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　明确指出招股书信息披露存在较多问题，如风险提示未按照重要性排序，主要产品所属行业上下游前后不一致，内容冗余且缺乏简明扼要、概况性分析等，并指出优化完善细节，要求发行人认真修改完善招股书，尤其是业务与技术章节；要求重大事项提示及风险提示按照重要性排序，提高针对性，避免模板风险，删除竞争优势；需修正关于市场地位的披露，避免以过度细分市场论证自身、避免以局限范围的比较结论来论证自身、避免误导投资者；可比公司选取的准确完整性遭质疑；客户及供应商的重叠情况在招股书披露与首轮问询回复不一致遭问询。

　　（2）监管处罚情况

　　报告期内，发行人及其下属子公司因违规存在六起行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，凌云光的上市周期是379天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　凌云光承销保荐佣金率为6.56%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人中金公司2024年度IPO承销项目平均佣金率3.99%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨55.40%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价涨6.84%。

　　（9）发行市盈率

　　凌云光的发行市盈率为66.37倍，行业均数31.32倍，公司高于行业112%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资16.89亿元，实际募资22.70亿元，超募比例为34%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业利润较上一年度同比下降24.38%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.09%。

　　（三）总得分情况

　　凌云光IPO项目总得分为67.5分，分类D级。影响凌云光评分的负面因素是：公司信披质量待提高，受过监管处罚，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市后第一个会计年度营业利润下滑。这综合表明，公司短期内业绩较差，或不被市场看好，建议投资者关注该事项。