来源： 金石杂谈 

　　真的是一言难尽，笔者已经很努力的在将“港股未来向好”的逻辑掰出来了，奈何市场情绪降至冰点，叠加美联储加息预期升温、美债收益率飙升，对港股形成了有效压制，今日再度大跌行情，恒生科技跌1.71%，恒指一度跌超1%，两天大跌3.45%。

　　更为糟心的是，2年期和10年期国债收益率之差收窄至35个基点，几个月前为108个基点。这种收益率曲线关键部分的倒挂可能是经济衰退迫在眉睫的一个信号。

　　巨大的恐慌之下，黄金价格遭闷杀，已经跌到7个月之前的低位，如今报价1838.2美元，近日10年期美国国债收益率升至4.5%，为2007年以来首次，美元指数也持续上升至年内新高水平，说明市场在定价美联储11月加息的风险。

　　最近我们聊了太多A股的基金经理，不少基金经理管理业绩跌超30%，甚至不少还腰斩了。今天，我们就看看港股的基金经理们，目前怎么样了。大家都知道，自高点来算港股已经从31000多点跌到17000多点了，恒生科技指数则从11000多点跌到不足4000点，区间跌幅分别为40%、70%左右，基金经理的境遇可想而知。

　　这不，就在这两天，中环流行了好几个成语，比如金融废墟、粪坑蝶泳。就粪坑蝶泳来看，虽然非常努力但水花超大。虽然每时每刻都感觉要沉了，但总能努力窜一下。最后折腾半天也没前进多少，达到了锻炼自己身体的目的。粪坑蝶泳用来形容香港尚未淹死的基金经理状态。

　　据金石杂谈查询wind发现，在主要的香港基金中，恒生国企今年跌超10%，三年多跌36.5%；南方恒生科技今年跌近10%，3年多已经腰斩；两倍做多的南方生科有的跌幅已经-90%；盈富基金两年也跌超40%，若从2024年2月计算跌幅则超30%。

　　中泰国际策略分析师颜招骏表示，仍然建议采取哑铃型配置策略，1） 继续看多高息高现金流的能源、电讯、公用事业及H股折价率较高的国有内银；2） 关注盈利预测在上修但估值下行及景气度向好的生物医药、食品饮料、互联网、旅游、博彩；3）海外收入占比较高的出口、消费、制造或国际银行。

　　综合行业分析师的观点，10月金股推荐如下：汇丰控股（5 HK）、电能实业（6 HK）、中国移动（941 HK）、信达生物（1801 HK）、药明康德（2359 HK）、新奥能源（2688 HK）、福耀玻璃（3606 HK）、中国重汽（3808 HK）、新东方（9901 HK）、农夫山泉（9633 HK）。

　　个人观点，仅供参考