来源：科创板日报 作者：宋子乔

　　①微软Copilot敲定上线时间，开启新一轮办公领域革命的同时，也刻下了AI产品商业化的里程碑；

　　②产品端价值提升将极大地促进AIGC技术在其他应用领域的发展；

　　③算力侧的需求仍将持续增加。

　　在生成式AI革命的初始阶段，以ChatGPT为代表的聊天机器人惊艳了世人，并成功向大众科普了AIGC、大模型、涌现等技术性名词。如今，生成式AI的第二阶段——付费时代正加速到来。

　　其表现为各种垂类付费产品、服务纷至沓来，前奏漫长，但掷地有声。我们可以从多个角度窥见这一行业变化：

　　1、重磅付费产品上线时间确立

　　从谷歌多模态大模型Gemini上线风声渐近，到OpenAI计划抢发同类大模型Gobi，并火速推出新一代文本转图像工具DALL•E 3，9月份已经迎来了太多明星应用的新进展。

　　微软Copilot敲定上线时间，无疑是AI产品商业化落地的里程碑事件。

　　当地时间9月21日，据微软官网，Copilot初期版本将于9月26日随Windows11更新后推出，$微软（MSFT.US）$ 365 Copilot将于11月1日起向企业用户提供服务（30美元/月，比Office 365订阅价格高83%）。

　　本季度微软已经宣布365 Copilot 30美元/月的定价。中国银河吴砚靖表示，目前用户对30美元/月的Copilot服务反馈很不错， Microsoft 365拥有1.6亿用户群，随着AI新产品不断推出，未来有望持续提升AI产品付费转化率及ARPU值。海外AI预计将全面进入付费时代。

　　群益证券何利超表示，Microsoft 365 Copilot将全产品线接入GPT，有望开启新一轮办公领域革命。广发证券刘雪峰称，365 Copilot全面推出只是开始，其成功商业化将使得各应用厂商在AIGC的投入更坚定，AI加持的行业应用软件产品化（国内）和商业化（海外）的突破性事件将在2024年第四季度此起彼伏地出现。

　　2、更多公司试图开启付费模式

　　目前，不少生成式AI产品和服务仍为免费试用模式，如视频会议服务商$Zoom视频通讯（ZM.US）$、CRM软件龙头$赛富时（CRM.US）$、财务软件提供商$财捷（INTU.US）$的AI助手。

　　但这一局面不会持续很久。$Adobe（ADBE.US）$、Salesforce和Zoom等软件公司均已公布了AIGC货币化的计划，其中，Adobe已经宣布“萤火虫”AI全面投入商用，推出了4.99美元/月/100个积分的订阅计划。

　　另外，有公司产品已从免费转付费、面向订阅用户的产品加速迭代优化。

　　比如，由谷歌投资、获谷歌算力支持的被称为对标OpenAI的Anthropic公司，在英国和美国推出付费版Claude聊天机器人，Claude此前只有免费版本，此次推出的专业版售价在美国和英国售价分别是每月20美元/18英镑，购买之后，可以获得优先响应、提前使用新功能、发送更多信息等功能。

　　最早开启付费模式的玩家之一、AI绘画工具公司Midjourney的首席执行官近日也透露，Midjourney 6将带来品质上的巨大飞跃，他并未透露确切的发布时间，但表示肯定是今年。

　　3、消费者对生成式AI产品的支付意愿增加

　　硅谷知名风投a16z按每月访问量梳理出目前Top 50的生成式AI产品（数据截至2024年6月）。其报告显示，这个名单上的大多数公司都没有做付费营销，而消费者却愿意为生成AI买单。榜单上90%的公司已经通过订阅模式实现盈利，它们的产品的平均收入为21美元/月（包月套餐的用户），每年收益252美元。

　　作为比对，以前非生成AI的AI公司，年订阅费大多低于每年70美元，月订阅费平均为10美元。

　　这些变化意味着什么？会产生什么样的蝴蝶效应呢？

　　商业化落地是AI应用生态繁荣的关键，可以预见的是，产品端价值提升将极大地促进AIGC技术在其他应用领域的发展。

　　红杉资本两位合伙人Sonya Huang和Pat Grady审视了这轮AI革命的最新进展，正如他们所说，当我们接近前沿悖论，当Transformers和扩散模型的新奇性逐渐消失时，生成式AI市场的性质正在发生变化。炒作和快速展示正在为真正的价值和完整的产品体验所取代。

　　另外，多家机构认同的一点是，算力侧的需求仍将持续增加。

　　以微软为例，Copilot的内容生成需要专用的AI算力支持。广发证券表示，365Copilot向企业级客户的全面推出从侧面印证了底层模型及算力等基础设施大概率也取得了明显突破，“Copilot面向B端用户的开放反映微软在AI基础设施上或已做好充分准备，后续产品运营节奏对算力的可持续成长有较大前瞻意义”。

　　根据财报电话会议内容，微软预期其23年资本开支会保持逐季增长，主要用于云服务和AI基础设施的建设。一方面，微软对于AI基础设施持续稳定的投入为其Copilot面向大规模客户群体普遍使用提供了技术保障；另一方面，未来，随着嵌入了Copilot的办公和企业管理类软件的快速渗透，微软对于AI芯片的采购量及相关资本开支可能持续增长。