欧央行如期加息 但内盘黄金价格依旧强势

　　核心观点

　　■贵金属市场分析

　　期货行情：

　　9月14日，沪金主力合约开于468.02元/克，收于472.00元/克，较前一交易日收盘上涨1.08%。当日成交量为162，409手，持仓量为216，794手。

　　昨日夜盘沪金主力合约开于471.90元/克，收于476.72元/克，较昨日午后收盘上涨1.48%。

　　9月14日，沪银主力合约开于5，817元/千克，收于5，920元/千克，较前一交易日收盘上涨1.91%。当日成交量为888，978手，持仓量为593，395手。

　　昨日夜盘沪银主力合约开于5，916元/千克，收于5，984元/千克，较昨日午后收盘上涨1.65%。

　　隔夜咨询：

　　昨日，据金十讯，欧洲央行将三大利率均上调25个基点，为连续第10次加息，主要再融资利率达2001年7月以来新高，存款机制利率创历史新高，声明点出利率或已达峰值，交易员押注2024年欧洲央行将降息75个基点，为自9月1日以来的首次。但拉加德依旧坚持鹰派论调，称无法确认利率已经达到了峰值。不过昨日欧元表现却并未因欧央行利率决议而呈现走强，反倒是在相对较为强劲的美国方面的经济数据的影响下，呈现出走弱的格局，昨日公布的美国8月零售销售月率录得0.6%，超过预期的0.2%，PPI月率录得0.7%，创下一年多来最大涨幅，高于预期的0.4%，这同样加大了美联储或将在此加息的预期，使得美元走高。在此过程中，外盘金价仍维持震荡格局，而中国央行决定于2024年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点。专家估算此次降准释放流动性5000-6000亿元左右，使得内盘黄金持续偏强，内外盘价差继续扩大。操作上目前内外金价仍建议以逢低买入套保为主。

　　基本面

　　上个交易日（9月14）上金所黄金成交量为30，820千克，较前一交易日上涨49.03%。白银成交量为840，318千克，较前一交易日上涨35.892%。上期所黄金库存为2，661千克，较前一交易日上涨69千克。白银库存则是较前一交易日下降11，592千克至1，341，382千克。

　　最新公布的黄金SPDR ETF持仓为882.00吨，较前一交易日下降2.89吨。白银SLV ETF持仓为13，708.43吨，较前一交易日持平。

　　上个交易日（9月14日），沪深300指数较前一交易日下降0.08%，电子元件板块较前一交易日下降0.81%。光伏板块较前一交易日下降1.49%。

　　■策略

　　黄金：谨慎偏多

　　白银：谨慎偏多

　　套利：多内盘 空外盘

　　金银比价：逢低做多金银比价

　　期权：暂缓

　　■风险

　　美元以及美债收益率持续走高

　　加息尾端流动性风险飙升