银行业2024年半年报业绩综述:净息差拖累营收,资产质量稳健-230908

admin1年前生活百科5
󦘖

微信号

KTV115116

添加微信

  净息差拖累营收,个股延续分化。2024年上半年,受净息差收窄拖累,42家上市银行实现营业收入2.95万亿元,同比增速为仅为0.50%,增速较一季度回落0.91pct。归母净利润同比增速为3.45%,增速较一季度提升1.08个百分点,拨备反哺是净利润增长提速的最主要原因,江浙川区域性优质中小银行继续领跑。

  信贷增速放缓,存款定期化延续。(1)资产端:今年上半年,上市银行贷款总额同比增长11.65%,增速较一季度放缓0.37个百分点,主因是一季度信贷投放靠前发力,二季度信贷增长节奏有所放缓。(2)负债端:存款定期化趋势延续。今年上半年上市银行吸收存款同比增长12.61%,增速较一季度有所回落,各银行板块的活期存款占比均下滑到历史低点,存款结构持续向定期倾斜。

  净息差持续收窄。2024年上半年,上市银行净息差为1.77%,较2024年末下降18个基点,资产端与负债端均承压。央行对商业银行的表态从“向实体经济让利”转向“保持合理利润和净息差水平”,表达了对银行维稳利润和净息差的支持,我们预计,在消化贷款重定价、首套存量房贷利率下调压力后,银行净息差将逐步企稳。

  资产质量稳健。2024年6月末,上市银行不良贷款率为1.27%,与一季度末持平;关注率为1.67%,较2024年下降0.07pct;逾期率为1.27%,较2024年下降0.05pct,潜在不良风险整体改善。风险抵补能力继续增强,2024年上半年上市银行拨备覆盖率较2024年提升4.75pcts至246.12%。

  维持“超配”评级。上半年上市银行整体业绩稳健,利空净息差因素或已出尽,按揭贷款与资产质量受益于房地产优化政策,应把握宏观经济预期扭转的修复机遇。目前银行板块PB为0.54,处于12.89%的历史分位点,该估值下银行配置性价比较高。我们建议关注以下三条主线:一是建议关注受益于经济高景气区域、业绩确定性较强的区域性银行宁波银行(002142)、江苏银行(600919)、成都银行(601838)、杭州银行(600926)、常熟银行(601128)。二是建议关注综合经营能力强、业绩稳健、受益于房地产风险缓释、宏观经济修复下零售业务与财富管理业务优势凸显的招商银行(600036)和平安银行(000001)。三是建议关注更有望在“中特估”背景下实现估值重塑的国资背景深厚、低估值、高股息、经营稳健的农业银行(601288)、中国银行(601988)邮储银行(601658)和中信银行(601998)。

  风险提示:经济复苏不及预期导致居民消费、企业投资恢复不及预期的风险;房地产恢复不及预期导致信贷需求疲软、银行资产质量承压的风险;市场利率下行导致银行资产端收益率下滑,净息差持续承压的风险。

相关文章

抖音与腾讯视频“握手言和”

  炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!   中国证券报   ● 本报记者 于蒙蒙   4月7日,抖音宣布和腾讯视频达成合作,双方将围绕长短视频联动推广、短视频二次...

央行发声后新发贷款置换存量房贷如何实现?银行人士:恢复转按揭不现实,统一调或集体协商更可行

  财联社7月17日讯(记者 梁柯志)7月14日,国新办新闻发布会上,央行货币政策司司长邹澜表示,人民银行支持和鼓励商业银行按照市场化法治化的原则,与借款人自主协商,变更合同约定,或是用新发放贷款置换...

苏柒墨修寒-宁九和傅四爷是哪部小说

苏柒墨修寒-宁九和傅四爷是哪部小说

本文目录一览: 1、宁九和傅四爷是哪部小说 宁九和傅四爷是哪部小说 《爆甜团宠:傅爷夫人超凶哒》 傅四爷也叫傅晔宸,他和宁九是小说《爆甜团宠:傅爷夫人超凶哒》的男女主,这枝逗是一本现猛核卖代言情小说...

年代文推荐-超好看的年代文推荐

年代文推荐-超好看的年代文推荐

本文目录一览: 1、超好看的年代文推荐 2、年代文文笔好的推荐 3、推荐一些好看的年代文小说? 4、年代文推荐完结 超好看的年代文推荐 超好看的年代文推荐如下:1、《重生1997[治愈]...

活体葫芦娃-在淘宝上卖的这个活体葫芦娃到底是什么啊?谁能告我

活体葫芦娃-在淘宝上卖的这个活体葫芦娃到底是什么啊?谁能告我

本文目录一览: 1、在淘宝上卖的这个活体葫芦娃到底是什么啊?谁能告我 2、淘宝上卖的活体金刚葫芦娃是什么 3、活体葫芦娃是什么? 4、网上那些活体葫芦娃是什么东西,淘宝上的,谁买过告诉我啊...

东方国信(300166)投资者索赔案已向北京金融法院提交立案

东方国信(300166)投资者索赔案已向北京金融法院提交立案

  2024年9月20日,上海久诚律师事务所许峰律师代理的东方国信(维权)(300166)虚假陈述投资者索赔案已向北京金融法院正式提交立案,目前正在等待法院的下一步审核,同期律师团队还在继续推进后续案...

微信号复制成功

打开微信,点击右上角"+"号,添加朋友,粘贴微信号,搜索即可!