来源：每日经济新闻

　　每经记者 张寿林    每经编辑 廖丹    

　　存款利率迎来再次下调！

　　9月1日，农业银行公告，即日起调整人民币存款挂牌利率。农业银行调整幅度为1年期下调10BP，2年期下调20BP，3年期、5年期下调25BP，下调后最新利率为，1年期1.55%，2年期1.85%，3年期2.20%，5年期2.25%。

　　同日，工商银行、建设银行等大行也同等幅度调整人民币存款挂牌利率，调整后水平与农业银行一致。

　　3年期存款利率已低于对应基准利率50BP

　　这是年内再次下调存款利率，上一次是6月份。

　　每日经济新闻记者注意到，现行人民币存款基准利率执行的是2015年10月24日公布的标准，即1年期存款基准利率为1.5%，2年期为2.1%，三年期为2.75%。

　　中国人民银行曾提到，存款基准利率作为整个利率体系的“压舱石”，要长期保留。要持续强化存款管理，守护好老百姓的“钱袋子”。

　　目前看，国有大行利率下调后，相对存款基准利率，既有上浮也有下潜。其中1年期利率相对基准存款利率小幅上浮，而2年期和3年期相对基准利率已明显下潜，特别是3年期下潜50bp。

　　2024年6月，人民银行指导利率自律机制优化存款利率自律上限形成方式，由存款基准利率乘以一定倍数形成，改为加上一定基点确定。

　　人民银行在2024年第一季度中国货币政策执行报告中阐释了存款利率市场化调整机制。

　　“这既维护了银行存款利率的自主定价权，也有利于引导降低中长期定期存款利率，优化定期存款期限结构，促进市场有序竞争，提高金融支持实体经济的可持续性。”报告称，2024年3月，新发生定期存款加权平均利率为2.37%，同比下降0.08个百分点，较存款利率自律上限优化前的2024年5月下降0.12个百分点。其中，中长期定期存款利率降幅更大，2年、3年和5年期定期存款利率较2024年5月分别下降0.18个、0.43个和0.45个百分点。

　　报告指出，由于存款市场竞争激烈，实际执行中，很多银行的定期存款和大额存单利率接近自律上限。这在一定程度阻碍了市场利率有效传导，存款利率难以跟随市场利率变化。2024年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。这一机制的建立，可促进银行跟踪市场利率变化，提升存款利率市场化定价能力，维护存款市场良性竞争秩序。

　　报告称，建立存款利率市场化调整机制重在推进存款利率进一步市场化，对银行的指导是柔性的。银行可根据自身情况，参考市场利率变化，自主确定其存款利率的实际调整幅度。对于存款利率市场化调整及时高效的金融机构，人民银行给予适当激励。新的机制建立后，银行的存款利率市场化程度更高，在当前市场利率总体有所下行的背景下，有利于银行稳定负债成本，促进实际贷款利率进一步下行。

　　去年9月以来多次下调存款挂牌利率

　　从国有大行最新经营情况来看，今年上半年，中行集团净息差为1.67%，同比下降9BP。

　　针对息差问题，中国银行副行长张毅8月30日表示，受贷款逐步重定价影响，人民币贷款收益率同比下降43BP。同时，受市场利率、国债收益率下行等相关影响，债券投资收益率同比下降16BP。

　　张毅说，在存款端，接下来将加强高成本存款合理引导，加强存款精细化管理，持续改善存款付息率。

　　目前商业银行净息差缩窄成行业普遍现象，对此，建设银行首席财务官生柳荣近日提出，将继续采取措施控制负债成本，特别是控制三年期等期限较长的高付息成本，包括同业存款。还将通过数字化经营、平台化经营吸收结算资金，同时发挥大行托管优势吸收大量低成本资金。

　　回顾此轮利率下调，起始点可追溯至2024年9月，此前近7年挂牌利率未有调整。2024年9月以来，国有大行牵头下调存款挂牌利率，各股份行、城农商行逐步跟进。

　　中国银行研究院研究员李一帆在今年6月撰文指出，挂牌利率属于商业银行可以自主调节的利率，相较央行存款基准利率更具调整的主动性。在挂牌利率的基础上，银行还可以在存款利率定价自律机制允许的范围内，结合客户和存款产品的实际情况，进行存款利率加减点的操作，带动其他存款产品价格的连锁变化。

　　从历次挂牌利率调整经验规律来看，呈现国有大行率先调降、其他银行跟进下调的“领导者定价”特征。

　　李一帆还分析，从利率调整影响来看，此次存款挂牌利率下调会对零售存款领域产生更为直接的影响，带动其实际付息率水平和成本率发生变化。但是，对于协议存款等其他存款，其利率水平更多取决于银行与客户的实际沟通协商情况，影响可能相对较小。