近日，中国投资协会发布了理财评价报告，对银行业、基金业的理财产品以及发行机构进行了分析、研究与评价。该报告对目前银行理财市场上公开净值数据超过1年，且净值数据披露频率不低于1周的近3000余只非现金管理类理财产品进行了分析与评价，并对相同类型、相同投资期限、相同起投金额的产品进行横向对比与星级评定。

　　与其他分析评价报告不同，该报告从分析评价的出发点、评价分析思路与方法、指标选取、结果的呈现等方面均明显地体现出“以投资者为核心”的理念。

　　首先在评价理念上坚守“评价初心与投资者投资目的一致”的宗旨，即站在投资者的角度，满足投资者的核心需求，为此充分考量投资者购买银行理财产品时的两个核心诉求即“盈利性”和“持有体验”，将收益指标和风险指标作为主要评价要素，特别是在风险指标上，主要考虑波动率，最大回撤率和下侧波动率三个指标来反映产品的稳定性、可能的损失及产品低于平均收益的可能性，以刻画投资者对产品的持有体验，协助投资者更立体地理解一支理财产品，从而作出明智的投资决策。

　　其次是在对发行机构的评价标准上遵循结果导向，以其所发行的产品的最终业绩表现衡量发行机构的资产管理能力，实现“评价结果与投资结果一致”。同时根据不同产品类型、不同投资期限、不同起投金额产品的维度对发行机构进行对比，帮助投资者更方便地考察某一个特定类型产品、特定投资期限、特定起投金额下不同机构的评分和能力。

　　三是在数据的处理上遵循“与投资者信息一致”的原则，采用投资者在投资决策时能够看到的数据，即数据来源均采用理财登记中心或银行公开披露的数据进行计算与评价，反映在投资者能获取的信息基础上对产品的认识，避免信息不对称产生的评价偏差。

　　四是在指标的具体计算上考虑银行理财产品底层资产以固收类资产为主，收益和风险呈现出非线性关系的特点，不进行风险收益指标的计算，而是采用对理财产品不同指标进行排序取分位数的方法对产品进行打分，排除一部分整体市场特征导致偏差的同时也使得评价指标计算更为线性，更具可比性。

　　五是在评价语言、形式上“与投资者常用语、习惯一致”，上避免过于专业与晦涩难懂的名词，呈现形式简洁直观，一看便知，为此直接采用常用的星级评定（最高五星）方式并对五星产品与机构进行公布，让投资者更直观的把握理财产品情况，同时也避免了顺序排名下可能会造成的误差，更具投资参考意义。

　　中国投资协会作为民政部批准设立的全国性社团法人机构，长期坚守“为投资者服务”的理念，在产品评价中始终保持公益、公平、公正、公开原则，内部订立了“不以盈利为目的、不接受赞助、不收取费用、不竞价排名、不网络票选、不徇私情、不论机构规模、不弄虚作假、不故弄玄虚”等十项评价纪律，不断规范评价工作，其正实现协助普通投资者识别投资风险、选择适合自身需求的理财产品与服务机构的初心。今后协会还将通过专业方法对产品未来表现进行预测，以使评价更具投资参考价值。