光大证券发布研究报告称，维持中国财险“买入”评级，受新会计准则披露限制，旧准则下2024-2025年归母净利润预测297/316/339亿不变。2024年上半年，公司不断优化风险减量服务，提升风险定价和理赔管控能力，新准则下实现承保利润94.7亿，同比+7%，综合成本率同比略升0.1pct至95.8%，主要受车险及农险业务COR抬升影响，但相较同业处于领先水平。公司作为财险行业龙头，不断强化高风险业务管控，通过“价费联动”提升其精算定价能力及精细化管理水平，综合实力强劲。随着公司持续优化业务经营模式，深入推进提质降本增效，全年有望维持COR领先水平，未来将在规模效应下呈现出强者恒强趋势。