卓创资讯

　　1．欧美原油期货从近四个月高点回跌1%

　　2．当前影响石油市场的因素错综复杂，国际油价还将大幅度振荡

　　上周国际油价涨至近四个月来最高价位，交易商稍事喘息而获利回吐，欧美原油期货回跌。周一（8月7日）纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2024年9月期货结算价每桶81.94美元，比前一交易日下跌0.88美元，跌幅1.06%，交易区间81.52-83.30美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2024年10月期货结算价每桶85.34美元，比前一交易日下跌0.90美元，跌幅1.04%，交易区间85.03-86.73美元。

　　对2024年下半年供应短缺的预期以及对经济衰退担忧消退，推动了原油价格反弹。但分析师表示，对潜在经济放缓担忧尚未完全消除。道琼斯新闻网站援引Sevens Report Research分析师的报告说，“展望未来，WTI正在测试2024年的关键价格阻力，但尚未明确突破这一阻力，在我们达到油价新高之前，石油市场前景将保持中性，因为投资者继续权衡看涨而紧缺的现货市场动态与挥之不去的衰退担忧。”

　　路透社援引石油和天然气投资公司Bison Interests的首席投资官Josh Young的话说，“现在我们已经看到供应在减少，我认为我们会看到更高的油价。实际上，我认为油价会非常不稳定。”他还说，“未来五年油价会继续上涨。当我们经历这种相对于需求的供应不足的动态时，我们可能会看到所有的历史高点和油价暴跌。”

　　花旗银行大宗商品研究全球主管Ed Morse对9月份以后的原油供应略显乐观。他表示，沙特阿拉伯和欧洲某国的供应量“可能会在10月份回升”，本季度油价至多将触及每桶90美元。他说，“我们只是不认为需求增长会如此惊人。”

　　周一拖累油价下跌的因素还有对美国将在2024年底前陷入衰退的预期不断上升。一项彭博投资者调查显示，410名受访者中有三分之二预计明年年底会出现衰退，20%预计今年年底会出现衰退。

　　澳新银行认为，国际油价年底目标为每桶100美元，2024年似乎不可能进一步上涨。该银行在报告中说，供应削减最终使石油市场趋紧。我们现在预计未来几个月库存将大幅减少。然而，最近价格的上涨仍然是站不住脚的。供应紧张主要由欧佩克控制，油价任何持续上涨都取决于需求的持续改善。目前，情况似乎就是这样，最近宣布的刺激措施有望支持经济进一步增长。从中期来看，一些可能限制油价上涨的信号正在出现，中国电动汽车正在越来越多地减少石油消耗。我们预计，2024年电动汽车对石油消耗损失将达到每日26万桶。到本年代末，这一数字将达到每日150万桶。我们将年底油价目标维持每桶100美元；然而，2024年似乎不太可能出现超出这一价位的上涨。

　　上周投机商和管理继续在欧美原油期货和期权增持净多头。截至8月1日当周，投机商在纽约商品交易所和伦敦洲际交易所美国轻质原油和布伦特原油期货和期权持有的净多头总计395963手，比前一周增加21583手；相当于增加2158.3万桶原油。

　　投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头增加7.4%。美国商品期货管理委员会最新统计，截至8月1日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量1752072手，增加8474手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头241859手，比前一周增加16663手。其中多头增加13219手；空头减少3444手。

　　管理基金在纽约商品交易所美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头增加了7.21%，而在洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净空头增加了76.58%。根据新的分类，截至8月1日当周，管理基金在纽约商品交易所原油期货和期权中持有的净多头从前一周的192104手增加到205959手；其中多头增加9930手；空头减少3925手。管理基金在伦敦洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油期货和期权中持有的净空头从前一周的14364手增加到25364手；其中多头减少1587手；空头增加9413手。

　　管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头增加9.52%。据洲际交易所提供的数据分析，截至8月1日当周，布伦特原油期货和期权持仓量2757356手，比前一周减少了167122手；管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头215368手，比前周增加18728手。其中持有多头增加6349手，空头减少12379手。

　　管理基金在布伦特原油期货中持有的净多头增加13.95%。据洲际交易所提供的数据分析，截至8月1日当周，布伦特原油期货持仓量2206066手，比前一周减少了85321手；管理基金在布伦特原油期货中持有净多头214305手，比前周增加26233手。其中持有多头增加8099手，空头减少18134手。