一、今日主题风口

　　1、海外：美国东部8月1日晚，惠誉将美国长期外币发行人违约评级从最高的AAA评级下调至AA+，理由是财政状况和治理不断恶化。评级下调后，美股市场遭遇抛售潮，三大指数集体收跌，纳指跌超2%，创今年2月以来最大单日跌幅。

　　相关标的关注：黄金ETF9999（518850.SH），跟踪国内黄金现货价格的表现，支持T+0交易，交易效率较高、投资门槛低、没有储存成本等相对优势， 即可参与黄金板块的配置机会。

　　机会解读：美债是美股和其他债权的定价基准，惠誉下调美国信用评级或引发市场对美债安全性和流动性的担忧。根据中国银河宏观观点，美国短期经济依然保持韧性，企业和消费者信心趋于改善，且债务上限危机时间距离已经较久，惠誉下调美国评级预计影响有限。

　　2、医药：美国顶级癌症治疗和研究机构希望城市（City of Hope）国家医疗中心周二发布公告称，在临床前研究中，该机构科学家开发出一种能杀死所有实体恶性肿瘤（癌瘤）的靶向化疗药物（AOH1996），再度引起国内市场对医药的关注。对此，财联社称国内专家圈对超级抗癌药异常冷静，需谨慎看待。

　　相关标的关注：恒生医药ETF（159892.SZ），被动跟踪恒生香港上市生物科技指数，持仓股包括药明康德、药明生物、百济神州、康方生物等。

　　机会解读：相关专家指出，AOH1996的机理和靶点较新，但其所展示的抑制多种实体瘤的数据仅限于细胞实验阶段，1期临床实验的效果是否明朗还尚未可知。

　　3、芯片：自7月以来，NAND（闪存）上游厂商有明显提价意愿，部分主控芯片需求迫切。中银证券研报称，从价格、库存、供给、需求四部分来看，存储周期底部已至，同时考虑存储芯片的本土化替代进程加速、AI服务器带来的增量需求，存储行业将有望迎来快速发展。

　　相关标的关注：芯片ETF（159995.SZ），被动跟踪国证半导体芯片指数，持仓存储芯片龙头兆易创新、国产GPU龙头景嘉微、算力龙头寒武纪-U，晶圆制造龙头中芯国际等。

　　机会解读：此前NAND芯片价格跌破制造商底线，已影响盈利能力，提价迫在眉睫。目前终端市场库存下降到合理水平，有部分工业用和高端应用型号出现供不应求。Q3进入传统备货旺季，存储市场有望回暖。

　　二、今日指数交易信号

　　当日强烈看多：

　　恒生互联网、中证旅游指数量价指标看多，华夏基金指数温度计模型发出强烈进攻信号 。

　　进攻趋势提升：

　　上证50指数由观望状态转为进攻状态。

　　恒生互联网ETF（513330.SH），被动跟踪恒生互联网科技业指数，一键囊括了阿里巴巴、腾讯控股、美团、网易、百度集团在内的30家港股上市互联网巨头。港股互联网前期受制于流动性、人民币汇率、政策面的担忧，在本轮AI行情中严重滞涨，未来有望迎来流动性、业绩、估值修复共振向上行情。

　　旅游ETF（562510.SH），被动跟踪中证旅游指数，成分股包括中国中免、锦江酒店、宋城演艺、上海机场、南方航空等，覆盖航空机场、旅游景区、酒店餐饮等行业板块。

　　上证50ETF（510050.SH），紧密跟踪上证50指数，覆盖食品饮料、银行券商保险、地产、材料、半导体、生物医药等多个行业板块，前十大重仓股不乏贵州茅台、中国平安、招商银行、兴业银行、中信证券、紫金矿业、长江电力、恒瑞医药等行业龙头，近期表现强于其他宽基。

　　风险提示：市场有风险，投资需谨慎。以上观点仅供参考。提及个股不作为推荐。上述基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。指数基金可能出现跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等风险。此外，ETF产品特定风险还包括：标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险等。涉及产品风险等级均为R4。

　　关于交易信号的算法：当指数估值水平位于历史10%分位数以下时，我们认为处于低估状态，当量价指标同时看空时为观望状态，否则为进攻状态；当估值水平位于10%-90%分位数之间时，我们认为指数处于合理估值区间，此时看量价均线模型：两模型均看多，为进攻状态；一多一空，为观望状态；均看空，为防守状态；当估值水平处于90%以上时，我们认为指数处于高估状态，此时倾向于低配指数，当量价指标同时看多时为观望状态，否则为防守状态。

　　指数温度：0~33摄氏度为低温，我们建议进攻；34~66摄氏度为中温，建议观望；67~100摄氏度为高温，建议防守。