转自：证券时报·e公司

今日早盘，受政治局会议利好刺激，A股全线高开高走，上证指数直接跳开至3200点以上，沪深300、上证50等代表绩优蓝筹股的指数均涨超2%。两市成交急剧放大，半日成交接近昨日全天成交。两市超4100股飘红。

盘面上，房地产、酿酒、证券、家居用品等板块涨幅居前，电力、航空、农林牧渔、复合铜箔等少数板块小幅调整。北上资金净流入155.64亿元。

政策利好接连不断房地产全线大涨

房地产产业链早间全线走强，其中房地产板块放量飙涨逾5%，创2个半月来新高，锦和商管开盘一字涨停；金科股份连续第3日涨停，而在此前1个多月的时间里，股价上涨超1倍；德必集团一度逼近20%涨停，股价创1年多来新高（复权）；迪马股份、中南建设等亦快速涨停。

与房地产行业紧密相关的家居用品、租购同权、物业管理、装饰园林等板块也大幅上攻，致欧科技、正源股份、志邦家居、好太太等均强势涨停。房地产ETF、地产ETF均涨超5%，并占据涨幅榜前两位。

消息面上，昨日政治局会议上指出，要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。

此外，在上周末的国务院常务会议上，审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。意见指出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。要坚持稳中求进、积极稳妥，优先对群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村进行改造，成熟一个推进一个，实施一项做成一项，真正把好事办好、实事办实。

国泰君安根据一二线城市房龄20年以上的老旧小区占住房存量的比例以及更新投资的单位成本测算，若全部按照老旧小区改造的标准，则一二线城市更新投资的体量至少有2万亿元；若全部按照拆迁重建的标准，则一二线城市更新投资的体量最大接近13万亿元。

国金证券表示，未来政策放松预期愈发加强，地产板块后续有望再次迎来上涨。本轮地产行业洗牌过程中，拥有稳健财务结构、良好区域布局、高质量产品、精细化管理等核心竞争力的优质房企能持续提升市占率。城镇化率提升、家庭小型化和人均住宅面积的增加是住宅需求的有力支撑，中国城镇化率等相较海外发达经济体仍有较大发展空间。

成交激增券商股走强

本次政治局会议还罕见提及“要活跃资本市场，提振投资者信心”。上次政治局会议提到“活跃资本市场”表述还是在2013年，距今整整10年，当时引发了2014年7月至2015年6月的大牛市。

受大利好刺激，券商股早盘全线飘红，板块指数高开高走涨逾4%，开盘仅5分钟的成交就过百亿，远远超过昨日全天约90亿元的成交。太平洋、首创证券开盘涨停，东吴证券、信达证券、国盛金控（维权）等多股也触及涨停。

除了政治局会议利好外，7月以来证券市场政策利好接连不断。日前，《私募投资基金监督管理条例》正式公布，兼顾规范与发展，突出对私募行业差异化需求的适应，专门明确“国家鼓励私募基金行业规范健康发展，发挥服务实体经济、促进科技创新等功能作用”。

证监会还于近日发布《关于完善特定短线交易监管的若干规定（征求意见稿）》，围绕大股东、董监高等特定投资者，明确细化特定短线交易的适用标准。新规主动回应外资诉求，按照内外一致原则，允许符合条件的境外公募基金可申请按产品计算持有证券数量，并豁免沪深港通机制下香港中央结算公司适用特定短线交易制度，实现内外资投资者一视同仁、平等对待。同时《规定》立足我国资本市场实际情况，在保持现有监管标准不变的基础上，细化明确了11种豁免情形。

在多重利好下，机构纷纷看好券商股后市。招商证券表示，7月政治局会议后，提振政策有望密集出台，有利于缓解悲观情绪，市场重回上行周期的可能性较大。

国泰君安指出，当前券商板块被极度低估且配置比例极低。从估值来看，截至2024年7月24日，券商板块PB估值仅为1.30倍，为10年来最高值5.25倍的24.76%，被极度低估，安全边际和性价比极高。建议增持被极度低估且更受益于活跃资本市场政策红利的券商板块，个股推荐华泰证券、中信证券、东吴证券、中金公司H。

信达证券认为，一方面，经济持续回升向好是大的趋势，未来增量经济驱动政策有望出台，或将利好券商板块；另一方面，证券公司是金融市场服务实体经济的关键一环，或在新一轮政策中获得机遇。

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