昨日（7月24日）高层会议指出，要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。

　　中信证券点评称，会议在房地产领域最值得关注的内容，一是肯定了我国房地产市场供求关系发生了重大变化，这是未来对政策进行调整的客观基础，二是肯定是房地产已经是宏观经济层面需要留意的重大风险点，这为政策进一步加大对需求的支持奠定了条件。

　　我们认为，房地产业向运营和服务转型的新发展方向没有改变，但短期对开发产业链也应该乐观。

　　华泰证券总结了4点主要变化：

　　1）没有提及房住不炒；

　　2）定调房地产市场最新形势判断：供求关系发生重大变化；

　　3）首提适时调整优化房地产政策；

　　4）“支持”刚改需求更改为“更好满足”。

　　行情方面，地产板块自上周以来小幅回暖，截至7月24日，中证800地产指数近5日上涨2.15%，代表A股龙头房企行情的地产ETF（159707）近5日上涨2.58%。

　　展望地产后市机会，中金公司认为，会议明确了在新供需条件下，房地产政策具有适度优化空间，我们预计后续各地在因城施策框架下有所发力，或有望带动基本面指标逐步筑底并温和复苏。

　　中金公司认为3-6个月维度，房开板块把握两条主线：

　　1）有望率先受益于局地复苏的“进取者”；

　　2）手握核心资产的“现金牛”。6 个月以上可关注优质非国企夯实财务重回稳健发展的机遇。

　　华泰证券表示，此次高层会议提振了房地产行业政策方面的预期，我们期待后续因城施策进一步发力，我们看好具备充裕供应弹性的城市和在主流城市有充裕货值和补货能力的优质房企。

　　就央国企以及优质房企配置而言，建议特别关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，集中汇集市场16只头部房企上市公司，在投资方向上具有明显的头部集中度优势。前十大成份股权重超8成，“保万招金”权重占比超5成，高度聚焦头部地产企业，契合龙头强者恒强产业周期趋势！

　　同时，中证800地产指数成份股国企央企含量高，同时享受“中特估”概念加持。地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。

　　数据来源：沪深交易所。

　　风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。