一、今日主题风口

　　1、政策利好——平台经济：高层发布关于促进民营经济发展壮大的意见，指出民营经济是推进中国式现代化的生力军，马化腾撰文《努力在高质量发展中展现更大作为》；周三港股尾盘拉升，南向资金现164.78亿港元涌入。

　　相关标的关注恒生互联网ETF（513330），被动跟踪恒生互联网科技业指数，一键囊括了阿里巴巴、腾讯控股、美团、网易、百度集团在内的30家港股上市互联网巨头（平台经济主体）。

　　机会解读：港股互联网前期受制于流动性、人民币汇率、政策面的担忧，在本轮AI行情中严重滞涨，未来有望迎来流动性、业绩、估值修复共振向上行情。

　　2、半导体：美光总裁兼首席执行官桑杰·梅赫罗特拉拜会中国商务部；ASML发布2024Q2季报，中国大陆地区收入明显提升；7月23日日本光刻胶等23个半导体限制出口中国。

　　相关标的关注芯片ETF（159995.SZ），被动跟踪国证半导体芯片指数，持仓30只龙头，包括国内封测龙头厂商长电科技、通富微电、华天科技，以及存储芯片龙头兆易创新、国产GPU龙头景嘉微、算力龙头寒武纪-U，晶圆制造龙头中芯国际等。

　　机会解读：在本轮AI全球浪潮催化下，芯片产业新一轮景气周期开启，国产芯片还叠加了科技自主的成长逻辑。

　　3、大消费——新能源汽车，食品饮料：发改委将抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策；青岛啤酒回应传闻引股价大跌，称经营层面一切正常。

　　相关标的关注新能源车ETF（515030.SH），被动跟踪中证新能源汽车指数，电池板块权重占比近50%，包括宁德时代、孚能科技、国轩高科等；

　　相关标的关注食品饮料ETF（515170.SH），被动跟踪中证细分食品指数，一键覆盖了白酒、啤酒、调味品、乳业、休闲食品等细分领域50只龙头股；

　　机会解读：二季报业绩即将落地，资金抄底“大消费”意愿强烈。食品饮料ETF（515170.SH）连续4个交易日获净流入，新能源车ETF（515030.SH）连续3个交易日获净流入。

　　4、黄金：现货黄金重回1980关口，花旗预计金价可能在2024年的某个时候突破2150美元/盎司并创下新纪录。美国6月份零售销售意外放缓，美国经济出现降温信号。

　　相关标的关注黄金ETF9999（518850.SH），跟踪国内黄金现货价格的表现，支持T+0交易，交易效率较高、投资门槛低、没有储存成本等相对优势， 即可参与黄金板块的配置机会。

　　机会解读：美元实际利率向下，利好黄金价格上涨。另外，黄金作为避险资产，当地缘政治风险上升，经济下行时，以及未来不确定性上升时，各国央行会大量购入黄金，央行购金需求不断增长，黄金价值持续提高。

　　二、今日指数交易信号

　　当日强烈看多：恒生互联网指数量价指标看多，华夏基金指数温度计模型发出强烈进攻信号 。

　　恒生互联网ETF（513330.SH），被动跟踪恒生互联网科技业指数，一键囊括了阿里巴巴、腾讯控股、美团、网易、百度集团在内的30家港股上市互联网巨头。港股互联网前期受制于流动性、人民币汇率、政策面的担忧，在本轮AI行情中严重滞涨，未来有望迎来流动性、业绩、估值修复共振向上行情。

　　风险提示：市场有风险，投资需谨慎。以上观点仅供参考。个股不作为推荐。上述基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。指数基金可能出现跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等风险。此外，ETF产品特定风险还包括：标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险等。涉及产品风险等级均为R4。

　　关于交易信号的算法：当指数估值水平位于历史10%分位数以下时，我们认为处于低估状态，当量价指标同时看空时为观望状态，否则为进攻状态；当估值水平位于10%-90%分位数之间时，我们认为指数处于合理估值区间，此时看量价均线模型：两模型均看多，为进攻状态；一多一空，为观望状态；均看空，为防守状态；当估值水平处于90%以上时，我们认为指数处于高估状态，此时倾向于低配指数，当量价指标同时看多时为观望状态，否则为防守状态。

　　指数温度：0~33摄氏度为低温，我们建议进攻；34~66摄氏度为中温，建议观望；67~100摄氏度为高温，建议防守。