每经记者 黄小聪    每经编辑 叶峰    

　　近日，多只上半年表现突出的权益基金纷纷抢先发布二季报，记者注意到，这些基金都出现了大幅度的调仓，其中也包括今日披露二季报的诺德新生活，这只上半年的偏股冠军，二季度末的前十大重仓股，相比于一季度末全部进行了更换。

　　其中海光信息、科大讯飞、寒武纪-U等均退出前十大，新进前十大的包括了天孚通信、中际旭创、新易盛等个股。

　　此外，该基金的份额规模在二季度出现了大幅上涨，相比于一季度末涨幅超10倍，而部分投资者快进快出，存在明显的“短炒”迹象。

　　前十大重仓股“大换血”

　　进入7月份，基金二季报陆续披露，几只今年上半年表现不错的产品率先出炉，比如东吴移动互联、德邦半导体产业混合以及诺德新生活等。

　　从此前东吴移动互联、德邦半导体产业混合的持仓变动来看，二季度都出现了比较明显的调仓，而诺德新生活更是把前十大重仓股换了个遍。

　　具体来看，一季度末持有的海光信息、科大讯飞、寒武纪-U等均退出前十大，新进前十大的个股（如下图），包括了天孚通信、中际旭创、新易盛等。

　　从二级市场的走势来看，海光信息从4月下旬之后，开始震荡调整，寒武纪-U也在高位震荡盘整，而科大讯飞在四、五月份盘整后又冲高，不过冲高之后又出现明显回落，整体也是高位震荡。

　　再从新进前十大的前几只个股来看，天孚通信、中际旭创、新易盛等都是今年以来的牛股，二季度也都有不错的表现，其中中际旭创二季度阶段涨幅超过150%。

　　看好三个方向的机会，或择机介入半导体

　　在二季报中，基金经理也谈到了操作上的一些逻辑，以及对于市场的看法。

　　首先，对于业绩，基金经理表示：“二季度取得不错的业绩，核心原因是做了比较好的前瞻判断，在关键时刻及时地从信创+切换到AI+，成为年内比较早上车ChatGPT产业链的公募基金产品，从而成功地抓住了市场主线。”

　　其次，对于调仓，基金经理坦言：“在2024年第一季度末，我们曾期盼‘更多的数字经济政策细则将进入落地阶段‘，如今看来其进度相对低于我们的预期，所以在二季度，基金跟随形势的变化及时下调了低于预期的个股仓位，从而比较有效地回避了部分回调风险。”

　　展望第三季度，基金经理认为机会主要来自三个方面：一是，人工智能产业链机会：算力板块有望在今年下半年率先兑现业绩，模型和应用领域下半年仍将致力于开发出产品，业绩释放预期会滞后于算力。

　　二是，泛信创产业链机会：信创产业正进入加速推进阶段，继续关注操作系统、数据库、中间件、应用软件、信息安全、基础硬件等细分领域的投资机会。随着土地、人口等传统要素红利的衰退，数据要素越来越成为新的经济增长引擎，或许这将成为下一个蓝海市场。

　　三是，半导体产业链机会：根据公开信息，半导体产业下行周期正接近底部，预期2024年下半年可能会迎来拐点，部分产业链环节有望率先走出低谷。基金将继续密切跟踪产业变化，及时在合适的时候介入。

　　份额规模增长超10倍，部分投资者“短炒”

　　再从该基金的投资者来看，该基金长期没有份额的C类，竟然在二季度出现了近6亿份的申购，同时A类也出现了超2亿份的申购，这使得这只此前份额低于5000万份的基金，到了二季度末，累计份额超过了6.6亿份，实现了超10倍的增长。

　　不过同时也可以发现，二季度也有不少份额进行了赎回，比如在C类份额中，近6亿份的申购中，其中接近1.3亿份在二季度就进行了赎回，可以看出这些投资者短炒的迹象也很明显。