市场回顾：本周（2024.7.3-2024.7.7），沪深300指数下跌0.44%，计算机指数下跌2.90%。

周观点：关注中报高景气板块

1、军工信息化：行业景气有望加速

　　“十四五规划”指出“加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一；加快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展”。根据国防部，2024年全国一般公共预算安排国防支出1.58万亿元，比2024年执行数增长7.2%；中央本级支出1.55万亿元，比2024年执行数增长7.2%。其中加快建设现代化后勤、实施国防科技和武器装备重大工程、加速科技向战斗力转化是重要支出方向。我国军队正处于由机械化向信息化智能化转型升级阶段，信息化水平提升空间可期，政策推动下十四五期间行业有望持续景气。

2、金融IT：政策催化IT投入刚性，行业持续高景气

　　2024年6月，中证协正式发布《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2024-2025）》，鼓励有条件的证券公司在2024-2025三个年度信息科技平均投入金额不少于上述三个年度平均净利润的10%或平均营业收入的7%，并保持稳定的资金投入。而年初的征求意见稿为“不少于2024~2025年平均净利润的8%或平均营业收入的6%”，最终定稿的信息化投入比例较征求意见稿有显著提升。其中，《计划》提出持续优化信息科技投入结构，加大研发类、网络和信息安全类以及信创建设等方面的投入。我们认为政策催化下，伴随金融信创和金融机构数字化转型持续推进，金融IT投入有望保持刚性，行业有望持续景气。此外，金融领域大模型技术迭代加快也有望打开成长空间。6月28日，恒生电子和旗下子公司恒生聚源正式发布金融行业大模型LightGPT，预计9月底LightGPT将完成新一轮的金融能力升级，并正式开放试用接口，成长前景值得期待。

投资建议

　　（1）军工信息化领域：推荐航天宏图、中科星图、华如科技、普天科技、淳中科技等，受益标的包括兴图新科等。

　　（2）金融IT领域：推荐恒生电子、顶点软件、京北方、中科软、指南针、财富趋势，受益标的包括宇信科技、新致软件、长亮科技、高伟达、天阳科技等。

　　风险提示：下游客户预算不及预期；市场竞争加剧；公司研发不及预期风险。