来源： 资事堂

　　作者 | 徐行

　　编辑 | 袁畅

　　众所关注的公募基金“降低费率”方案，终于公布。

　　7月8日，多家公募基金宣布，自2024年7月10日起，调低旗下部分基金的管理费率及托管费率并对基金合同有关条款进行修订。

　　多家管理费率高于1.2%的公募基金产品，宣布降低费率至1.2%或更低。

　　部分托管费率较高的基金也公告降低托管费至0.2%及以下。

　　与此同时，监管机构官方微信发布相关部门负责人“就公募基金费率改革答记者问”。

　　文中表示，经深入开展调查研究，广泛听取市场意见，根据行业发展实际和投资者需求，制定了公募基金行业费率改革工作方案。

　　相关部门将监管引导推动与行业主动作为相结合，指导公募基金行业稳妥有序开展费率机制改革，支持公募基金管理人及其他行业机构合理调降基金费率。

　　业内预计，此次管理费率下调，后续料将在公募基金行业内持续铺开，预计全行业由此每年将向基民让利100亿元以上。

　　多家基金公司齐刷刷公告

　　2024年7月8日上午，包括兴证全球、广发基金、汇添富、交银施罗德、华安、嘉实、平安等多家基金公司陆续发布“关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同的公告”。

　　相关公告显示，多数主动权益基金将其的管理费率从1.5%下调整1.2%及以下，托管费率从0.25%下调至0.2%及以下。

　　预估让利超百亿元

　　此次公募基金“降费方案”力度颇大。

　　根据对WIND资讯提供的基金规模数据统计，目前业内管理费率大于1.2%的基金的有数千只，一季度末受托管理4.67万亿。

　　以上述基金1.5%的平均管理费率、0.245%的托管费率来看，如果未来管理费用都调整至1.2%及以下、托管费率都调整至0.2%及以下，估算公募基金行业让利过百亿。

　　上述相关基金的2024年年报持有人户数超过2.7亿户，这些持有人将直接获益于此次费率调整。

　　后续降费范围还将扩大

　　根据上海证券报的报道，此次费率改革后续将分为三个阶段。

　　第一阶段：在坚持以固定费率产品为主的基础上，研究推出更多浮动费率产品试点，完善公募基金产品谱系，为投资者提供更多选择；降低主动权益类基金费率水平

　　新注册产品管理费率、托管费率分别不超过1.2%、0.2%；部分头部机构已公告旗下存量产品管理费率、托管费率分别降至1.2%、0.2%以下；其余存量产品管理费率、托管费率将争取于2024年底前分别降至1.2%、0.2%以下。

　　第二阶段：降低公募基金证券交易佣金费率、完善公募基金行业费率披露机制预计将于2024年底前完成。

　　第三阶段：规范公募基金销售环节收费。

　　由此预计，此次费率调整预计将影响公募基金相关的产业链上的企业。

　　比如，基金销售渠道（银行、第三方机构等）原来在公募基金的销售中，获得的尾随佣金，预计也将同步下降。

　　所谓尾随佣金，单指基金销售机构在销售后，从相关基金公司中获取的“管理费分成”。相关佣金和管理费率成“挂钩”关系。

　　业内预计，随着基金公司管理费的下调，相关机构的尾随佣金也将同步降低，这部分实惠最终都将留存给基金持有人。

　　行业健康发展与投资者利益更加一致

　　监管机关发布的答记者问详细的叙述了此次公募费率改革的过程和来龙去脉。

　　相关公告显示，在今年主题教育期间，围绕投资者关心、关切的问题，监管机构深入开展调查研究，广泛听取市场意见，根据行业发展实际和投资者需求，制定了公募基金行业费率改革工作方案。

　　相关部门将监管引导推动与行业主动作为相结合，指导公募基金行业稳妥有序开展费率机制改革，支持公募基金管理人及其他行业机构合理调降基金费率。

　　未来监管机构将按照“突出重点、远近结合、稳慎推进、统筹发展”的工作思路，坚持市场化、法治化原则，全面优化公募基金费率模式，稳步降低行业综合费率水平，逐步建立健全适合我国国情市情、与我国公募基金行业发展阶段相适应的费率制度机制，促进行业健康发展与投资者利益更加协调一致、互相支撑、共同实现。

　　风险提示及免责条款

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