近日，大和在研报中指出，从货运数据来看，5月至6月份货运量同比跌幅收窄，环比录得增长，而内部预订数据亦反映出未来两星期订单量正在回升。此外，中远海控第二财季核心盈利达93.8亿元人民币，按季增长32%，该公司管理层近日透露近期部分业务出现反弹，盈利能力有所改善，但其认为近期复苏只是恢复到正常水平，要观察更长时间以确认货运需求走势，同时指出目前低企的现货运价不太可能长期维持，特别是跨太平洋航线。相关标的：中远海能(01138)、海丰国际(01308)、太平洋航运(02343)、中远海控(01919)、东方海外国际(00316)。

　　过去两年，在疫情反复、国外需求增长、船舶周转率下降、港口拥堵、物流不畅等因素影响下，航运市场持续火热，集装箱运输供求关系持续紧张，运价也屡创新高。

　　但自2024年下半年起，随着全球加息潮的推进，各国消费负面影响开始加剧，海外消费者的购买能力明显下降，集装箱运输需求出现萎缩，叠加运力的逐渐恢复，集装箱运价开始进入下行区间，截至目前，运价已基本回归至疫情前水平。

　　值得一提的是，近日行业似乎迎来了曙光，海运价以及货运量出现回暖迹象。中集集团董事长兼CEO麦伯良在近期召开的2024年度股东大会上表示，进入第二季度，集运行业市场需求正在逐步回暖，运价及货量都有企稳势头。

　　据最新一期(6月30日)上海集装箱出口(SCFI)运价指数止住了三连跌，周涨幅3.17%至953.6点。其中，美国线出现强弹走势，远东-美东周反弹14.9%，美西线周涨幅达20%。

　　货运量方面，据国际航运组织BIMCO预计，在基础情景下，2024年全球集装箱海运量增长区间为0.5%～1.5%，2024年增长区间为5.5%～6.5%。预计运量和增长率将在2024年下半年复苏。预计到2024年年底，主要去程航线和区域航线的总运量将比2024年高约7%。

　　受海运价以及货运量逐步回暖影响，7月4日，集运股延续涨势，截至收盘，中远海控涨4.05%，报7.7港元；东方海外国际涨3.87%，报115.4港元；中远海发涨1.02%，报0.99港元；海丰国际涨3.13%，报15.14港元。

　　银河期货此前指出，整体来看，2024年以来，国内经济“需求先行，生产滞后”，对原材料进口形成一定拖累，未来国内需求向上趋势确定性较高，预计后续进口有望逐渐修复，但仍需观察复苏的节奏与强度，预计二季度干散货运价预计先抑后扬，运价中枢略高于一季度。

　　大和则指出，从货运数据来看，5月至6月份货运量同比跌幅收窄，环比录得增长，而内部预订数据亦反映出未来两星期订单量正在回升，不过公司认为近期复苏只是恢复到正常水平，认为要观察更长时间以确认货运需求走势，又指出目前低企的现货运价不太可能长期维持。主要品种：中远海控（01919）、东方海外国际（00316）、海丰国际（01308）；油运的中远海能（01138）。

相关概念股：

　　中远海能(01138)：从事油品、液化天然气等能源运输及化学品运输，由原中国远洋、中国海运两大集团能源运输板块重组而成。主营业务包括国际和中国沿海原油及成品油运输、国际液化天然气运输以及国际化学品运输。

　　海丰国际(01308)：海丰国际控股有限公司主要从事提供综合运输及物流解决方案业务。公司船队结构逐步优化，2024年公司交付20艘新船，今年公司预计20艘船待交付，公司用自有新船替代租赁和老旧船舶，利于未来成本控制与长期发展。

　　太平洋航运(02343)：公司主要从事自有并租赁运营灵便型、超灵便型等干散货船，专注于全球小宗商品干散货海运业务。公司共拥有自有船队现有115艘小灵便型干散货船及超灵便型干散货船，并合共营运约243艘自有及租赁货船。

　　中远海控(01919)：目前，中远海控在全球设立集装箱航运销售、服务网点近700个，共经营国际航线(含国际支线)291条，中国沿海航线56条，珠江三角洲和长江支线84条，合计挂靠全球约142个国家和地区569个港口，公司旗下自营集装箱船队运力超过292万标准箱。

　　东方海外国际(00316)：公司主要从事货柜运输及物流业务。其中货柜运输及物流分部从事在太平洋区、大西洋区、欧亚地区、澳洲与亚洲地区，和亚洲区内等主要航线进行环球货柜运输业务。