来源： 北证资讯 

　　端午节假期前，本周北交所没有新股发行，而华信永道、天力复合已经启动招股程序，这2只新股将于下周一、下周二实施打新。

　　或受近期新股走弱影响，上周实施发行的东方碳素网上获配比例大幅上升至8%，中签率创民士达以来新股的新高，打新热度有所降温。

　　2只新股下周申购

　　在上周东方碳素、瑞星股份进行网上发行后，华信永道、天力复合于本周相继启动招股，这2只新股将于6月26日、6月27日实施申购。

　　华信永道、天力复合同样采用直接定价方式。华信永道确定发行价格为每股10.38元，发行市盈率为17.99倍，为近期新股较高。在招股前，这只新股曾调整公开发行方案，主要涉及发行底价调整，调整前发行价格区间为9.40元/股~20.11元/股，调整后发行价格区间为5.12元/股~20.11元/股。华信永道最终敲定的发行价格，高于其发行底价。

　　华信永道这次计划发行1100万股股份，发行后总股本为6050万股，如果超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至1265万股。超额配售启用前，网上发行数量为880万股；超额配售启用后，网上发行数量为1045万股。

　　该股这次发行战略配售发行数量为220万股，获得4名战略投资者的认购，其中出现国资身影，北京金融街资本运营集团有限公司承诺认购148万股股份，北京金融街资本运营集团有限公司是国有独资企业，由北京市西城区国资委持股100%。

　　根据招股书，处于软件和信息技术服务业的华信永道，是一家提供住房公积金及银行业数字化解决方案的供应商和服务运营商，为全国各地的住房公积金管理机构和银行提供多跨场景的信息系统相关的软件定制开发、维护服务、第三方产品销售与集成、外包服务等业务。业绩方面，在2024年净利润同比大幅扭亏后，公司2024年业绩同比保持了增长，当年盈利3607万元，扣非后净利润为3490万元，连续第二年超过3000万元。

　　天力复合的发行价格为9.35元/股，发行市盈率为16.87倍。该股这次计划发行1300万股股份，发行后总股本为10700万股；超额配售选择权全额行使后则发行总股数将扩大至1495万股。超额配售启用前，网上发行数量为1040万股；超额配售启用后，网上发行数量为1235万股。

　　值得一提的是，天力复合在战略配售中受到机构的追捧，承诺认购的战略投资者数量达到10家，公募基金也现身其中，华夏基金管理有限公司（华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金）承诺认购50万股股份。

　　天力复合是西北院下属上市公司西部材料（002149）控股的企业，西部材料持有天力复合51.31%股份。西北院持有西部材料25.18%股份，为西部材料的控股股东。西北院的业务主管单位为陕西省科技厅，资产权属隶属于陕西省财政厅，因此，天力复合的实际控制人为陕西省财政厅。

　　业绩方面，天力复合近两年业绩持续增长，尤其是去年盈利实现较大增幅：2024年营收为6.39亿元，净利润7318万元，扣非后净利润为5931万元，同比增长52%。

　　开源证券北交所研究中心诸海滨团队分析指出，天力复合是国内层状金属复合材料领军企业，专业从事层状金属复合材料的研发、生产和销售，起源于西北院金属复合材料研究所，是国内最早致力于该技术研究的单位之一。预计2024年-2025年，天力复合实现营收7.95亿元、9.07亿元、10.53亿元，对应归母净利润8511万元、8829万元、9248万元，EPS为0.91元、0.94元、0.98元，当前股价对应PE15.4倍、14.9倍、14.2倍。考虑到天力复合为国内爆炸复合板国产替代领军企业，募投项目产能建设稳步推进，首次给予“买入”评级。

　　新股中签率上升

　　上周东方碳素、瑞星股份接连于6月15日、6月16日进行网上发行。或受近期上市的新股走弱影响，东方碳素打新热度有所下降。

　　3.78万户投资者参与了东方碳素的打新，其有效申购数量为3.97亿股股份，以其发行价格计算，该股网上合计冻资50亿元。

　　最终网上发行获配户数为1.95万户，网上获配股数为3195.00万股，网上获配比例为8.05%。该中签率为民士达以来新股的新高，明显高于前面几只新股武汉蓝电、易实精密、汇隆活塞、天罡股份等。

　　“我申购的东方碳素中了6300股，中签率有点高。”有投资者称，上周新股武汉蓝电持续破发，东方碳素上市后表现会怎样？

　　根据安排，汇隆活塞将于明日（6月21日）登陆北交所，天罡股份将于下周二（6月27日）上市。汇隆活塞发行价格为3.15元/股，为北交所史上第三低发行价的新股。

　　市场人士朱邦凌认为，具有业绩高成长预期的公司，上市首日表现值得期待。而离开业绩，靠盘小、低价等为噱头的新股，只有短线交易机会，并且这种机会具有偶发性，但具有很大不确定性。

　　在汇隆活塞、天罡股份上市后，北交所公司合计202家公司，目前北交所正处于快速扩容阶段。

　　本周力王股份、富恒新材先后过会，北交所总过会企业共有226家，随着发行审核稳步推进，总过会企业已经逼近230家。据业内人士预计，今年内北交所上市公司总量将达250家左右。

　　目前已经过会且注册申请获批的公司还有豪声电子、惠同新材等，这些公司或有望成为下一批新股。