来源：读数一帜

　　持有期基金依然好发不好做。2024年持有期基金成立数量突破百只，但业绩好坏参半，首尾差距拉大，2024年则成为重灾区

　　本周基事关注：张坤的易方达优质企业三年持有期到期打开赎回，细数近几年持有期基金产品回报的“冰与火”。本周的人事变动方面，多位基金经理在行业低谷期做出动作，或是因为个人发展原因离职，或为业绩不佳的产品增聘新人。南方基金两位女将旗下基金变动，萧嘉倩离职，王峥娇产品增聘；富安达研究发展部总监吴战峰离职；东方红睿元增聘刘锐。

　　一周速览

　　本周市场全面回暖。中小创走强，创业板50以7.2%领涨。上证指数本周上涨1.30%，深证成指本周上涨4.75%。港股方面，恒生科技指数大幅反弹，本周上涨7.61%，恒生指数本周涨3.35%，重回两万点。

　　板块方面，申万一级行业数据显示，食品饮料（+7.5%）、通信（+7%）、机械设备（+6.5%）、计算机（+6.06%）等领涨，公用事业（-2.6%）、银行（-2.21%）、石油（-0.33%）相对落后。

　　基金方面，多只基金周涨幅高达15%以上，主要重仓半导体、计算机领域，包括周建胜的诺德新生活（+18%）、周德生的国融融盛龙头严选（+17.75%）、刘宏毅的华润元大信息传媒科技（+15.69%）。

　　虽然市场整体升温，但仍有一小部分基金一周收益告负。公用事业主题基金表现不佳，华夏中证绿色电力ETF等多只绿电主题ETF周跌幅在3.7%左右，诺德新旺跌幅超4%。

　　易方达优质企业打开赎回，

　　持有期基金还值得持有吗？

　　据易方达基金公告，张坤管理的易方达优质企业三年持有期基金于6月16日打开赎回。截至第一个赎回日，易方达优质企业累计收益2.13%，基金规模84.39亿元。

　　对比张坤旗下其他基金，易方达蓝筹精选近三年回报12%，易方达优质精选（原易方达中小盘）近三年14%，易方达优质企业相对逊色。

　　从全市场主动权益持有期基金数据来看，易方达优质企业略微跑赢了同年成立的产品平均水平。

　　2024年开始，持有期基金进入高速增长期，易方达优质企业是当年此类基金中的旗舰产品。伴随着该基金的打开申赎，近期关于持有期基金的争议加剧。争论的焦点在于此类产品牺牲了投资者的流动性，却没有带来更好的回报。

　　《读数一帜》统计了各年份持有期基金的回报数据如下：

　　分年份来看，2018、2024年的10只持有期基金（不同份额分开统计）全部获得了正收益。进入2024年，产品成立数量突破百只，首尾差距拉大。

　　2024年成立的基金中，业绩最好的是莫海波管理的万家价值优势一年持有期、袁玮管理的安信价值驱动三年持有、鲍无可管理的景顺长城价值领航两年持有期、李竞管理的东方红启东三年持有，成立以来回报均超过50%。

　　另一边，一些基金成立至今仍亏损超30%。包括刘江、谢昌旭管理的汇添富高质量成长精选2年持有（-47%）、于洋的财通资管优选回报一年持有、王志的广方正证券金立方一年持有，余广景顺长城核心中景一年持有，郑磊的汇添富医疗积极成长一年持有，张一甫的惠升医药健康6个月持有。

　　总的来说，2024年成立的基金业绩好坏参半，平均回报在-3%左右。

　　真正的重灾区在2024年成立的那一批。光大阳光生活18个月历任四位基金经理，当前亏损仍达54%。此外，东方基金王然、招商基金付斌、前海开源曲扬、汇添富基金刘江、广发基金刘格菘、广发基金吴兴武、民生加银基金王亮等旗下产品亏损幅度超过40%。

　　过去两三年，市场风格转换剧烈。2024年成立的持有期基金中，业绩较好的是丘栋荣、姜诚、田瑀、鲍无可、徐彦等旗下产品。而在2024年的持有期基金中，扛起大旗的则是胡宜斌、栾江伟、周海栋、王鹏。

　　南方基金两位女将变动

　　6月17日，南方基金公告称，南方产业智选基金经理萧嘉倩由于个人发展离任，该基金将由恽雷单独管理。

　　南方产业智选的前身是南方现代教育股票。由于投资领域受到政策性变故，基金一度面临被迫漂移难题，故而更名为“产业智选”。萧嘉倩管理四年间收益83%，不过大部分收益创造于2024年与茅炜共同管理期间。单独管理三年间收益仅有-4.51%，离职前管理规模不到5亿元。

　　本周南方基金另一位女将王峥娇旗下基金也发生了一些变动。南方医药创新股票增聘基金经理蔡强。

　　蔡强为新人基金经理，2018年加入南方基金，此前为医药行业研究员、基金经理助理。

　　说起南方医药创新股票，当前的业绩压力可以说是非常大。2024年3月成立至今，亏损超40%，净值不足六毛。此次增聘新人基金经理，能否缓解业绩压力？

　　富安达研究发展部总监离职

　　富安达基金6月17日公告，基金经理吴战峰由于个人原因离职。

　　吴战峰是富安达基金研究发展部总监，担任公募基金经理超过11年。从国泰基金、天治基金到富安达基金，吴战峰辗转三家公司，离职前规模不到20亿元。

　　身兼小型基金公司要职的吴战峰，此前管理的基金涉猎范围也相当广泛。旗下基金主题包括消费、科技创新、长三角区域、成长价值、稳健配置。

　　其中业绩最好的是富安达消费主题，近六年任职回报为85%，接下来该基金将由李守峰管理。

　　东方红睿元增聘

　　东方红对封闭式基金的调整仍在进行中。6月17日，东方红公告，东方红睿元增聘基金经理刘锐，与秦绪文共同管理该基金。

　　刘锐是中国科学院计算机技术研究所工学硕士。曾任腾讯科技产品经理，民生证券研究员，中信保诚基金研究员、基金经理。2024年9月，刘锐离职中信保诚。2024年5月，刘锐开始在东方红担任基金经理，此前已接手东方红睿华沪港深。

　　东方红睿元是一只2015年成立的老基金，每三年定期开放一次，此前封闭期收益率颇佳。最新封闭期为从2024年2月开始至2024年2月，当前封闭期内收益率为-33%。刘锐的到来，无疑也是肩负重任。