格隆汇6月15日丨美国银行首次覆盖Oculis(OCS.US)，并给予买入评级，称其糖尿病黄斑水肿(或DME)的外用治疗方法具有市场潜力。

美银称，它看好这个代号为OCS-01的产品，能够 "克服到达眼底的局部药物输送挑战"。它指出，OCS-01吸引不那么严重的患者，他们延迟治疗的部分原因是目前DME疗法的侵入性，这些疗法通常涉及到眼睛的注射。

美银表示，一个 "关键 "的催化剂将是定于2025年下半年进行的DME第三阶段研究。从近期来看，该银行预计OCS-01治疗眼球手术后疼痛/炎症的第三阶段将于2024年完成，以降低该产品的风险。

美银还称，领先的适应症将使Oculis在推出DME之前加快商业建设，这是该公司最大的价值驱动力。该行认为OCS-01在治疗DME方面的峰值销售额约为5亿美元，占8%的市场份额。它补充说，它相信该疗法既可作为早期干预的单一疗法，也可作为中度至重度病例的附加产品。

该银行补充说，它认为Oculis的候选药物OCS-02在治疗干眼症方面的2b期数据读出是高风险但高回报的，并预计该数据将在2024年的下半年公布。