【市场情况】

　　周一，A股主要指数震荡中走弱，截止收盘多数下挫：上证指数收盘翻红微涨0.08%，报3232.44点，深成指跌0.47%，创业板指跌1.39 %，万得全A、万得双创分别收跌0.10%、0.36%。个股涨多跌少，当日共2665只个股上涨（71涨停），2280只下跌（11跌停），225只持平。其中，凡拓数创、本川智能、亚康股份涨幅居前，分别上涨20.01%、20.00%、19.99%；而C环宇、舍得酒业、延华智能跌幅居前，各跌13.21%、10.0%、9.98%。北向资金固德威获净买入6.89亿元，万泰生物遭净卖出4.22亿元。

　　分行业板块看，新能源与TMT上演两极分化，文化传媒、互联网、休闲用品、教育、分别涨2.82%、2.15%、1.89%、1.76%，人工智能及平台应用主题活跃上扬；下跌板块中，贵金属、发电设备、家居用品跌幅居前，分别下跌2.9%、2.11%、1.61%，酒类及新能源主题回调。

　　期指方面，四大期指主力合约均下跌：IF2306、IH2306、IC2306、IM2306分别收跌0.56%、0.62%、0.33%、0.08%。基差方面，四大股指主力合约基差贴水程度加深：IF2306贴水10.45点，IH2306贴水8.80点，IC2306贴17.11点，IM2306贴水21.16点。

　　【消息面】

　　国内要闻方面，5月中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得57.1，较4月上升0.7个百分点，为2024年12月以来次高，仅低于2024年3月。财政部相关负责人表示，中央对地方转移支付预算正按规定抓紧下达，确保符合下达条件的资金“应下尽下”，为地方分配使用资金留出更宽裕时间。当前，地方政府债务主要是分布不均匀，有的地方债务风险较高，还本付息压力较大。整体来看，我国财政状况健康、安全，为应对风险挑战留出足够空间。

　　海外方面，拜登星期六签署的法案将债务上限暂停到2025年1月1日，允许美国财政部将现金重建到更正常的水平，美国债务违约风险化解，市场风险偏好有所修复。此外，美国服务业PMI指标显示景气度低于预期，经济放缓迹象逐渐显露：美国5月ISM非制造业PMI为50.3，创2024年新低，预期52.3，前值51.9；商业活动和订单下滑，物价支付指标创三年新低；美国5月Markit服务业PMI终值为54.9，预期55.1。

　　【资金面】

　　周一A股全天合计总成交8750亿元，较前略有缩量。北向资金昨日小幅减仓12.15亿元，沪深股通买入与卖出分化，沪股通净买入4.85亿元，深股通净卖出17亿元。6月5日央行以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%，当日250亿元逆回购到期，因此单日净回笼230亿元。

　　【操作建议】

　　当前IF、IH、IC与IM主力合约的年化基差收益率分别为-6.79%、-8.70%、-7.01%与-7.97%。A股底部震荡，短期中性。

　　免责声明

　　本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。

　　本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。

　　在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。

　　本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。

　　广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎！