卓创资讯分析师 桑潇

　　【导语】2024年4月中国原油进口量4240.7万吨，环比减少近两成，但1-4月进口量合计17878万吨，较去年同期增长4.63%。中国原油进口格局大体不变，各区域占比细微调整，进口来源延续多元且不均衡的特点。2024年中国经济前景乐观，能源需求稳中向好，在产量增幅不足以匹配需求增速的情况下，进口资源依然是中国原油供应市场的有力补充。

　　3月进口基数较大叠加油价回升、开工下降等因素影响，4月原油进口环比减少近两成。宏观施压而产业支撑，2024年以来国际油市震荡整理，高波动性延续，而3月份欧美银行业危机引发的市场恐慌情绪，一度令油价破位下行，跌破70美元/桶关口，虽然油价快速回调，但3月份油价整体跌幅明显，令国内企业采购积极性提升，再加上经济向好、需求恢复等利好因素支撑，3月份中国原油进口量明显提升，5230万吨的数量刷新2024年7月以来的新高。

　　4月份国际油价震荡回升、国内炼厂开工下降，炼油企业采购动作回归理性，原油进口量回归4240万吨的正常水平，但是基于3月份进口基数较大的影响，4月份进口量环比降幅接近两成。海关总署数据显示，2024年4月份中国原油进口量4240.70万吨，环比减少18.93%，同比减少1.44%；2024年1-4月份，中国原油进口量17877.92万吨，较去年同期增幅收窄至4.63%。

　　4月份中国原油进口格局大体不变，进口来源延续多元且不均衡的特点。4月份，中国自北美、非洲地区的进口量环比提升，其余地区进口量均有所下降，不过进口格局方面大体不变，其中，中国自中东地区进口原油2189万吨，占比份额为51.6%；自欧洲地区进口原油712万吨，占比份额为16.8%；自亚太地区进口原油482万吨，占比份额为11.4%；自非洲地区进口原油394万吨，占比份额为9.3%；自南美地区进口原油283万吨，占比份额为6.7%；自北美地区进口原油181万吨，占比份额为4.3%。

　　4月份，中国原油进口贸易伙伴29个，排名在前15位的贸易伙伴合计向中国输入原油4051万吨，占比全部进口量的95.5%。其中，沙特赶超东欧国家跃居中国原油进口排行榜榜首，向中国输入原油量846万吨，占比份额达到20.0%；东欧国家向中国输入原油量712万吨，占比份额为16.8%；伊拉克、马来西亚向中国输入原油量分别为471万吨、409万吨，占比份额分别为11.1%、9.6%；其余向中国输入原油量在100万吨以上的依次有阿曼、阿联酋、安哥拉、巴西、科威特，占比份额在8%-3%不等；TOP15排行榜中还有卡塔尔、美国、刚果（布）、利比亚、加拿大、哥伦比亚，向中国输入原油量均在50万吨以上。剩余的十余个贸易伙伴合计向中国输入原油不足200万吨，占比份额仅在4.5%。

　　1-4月份原油进口同比增长4.63%，各区域贸易占比细微调整。1-4月份，中国自中东、非洲地区的进口量同比下降，其余地区进口量均有所提升，其中自亚太及南美地区的进口提升幅度较为明显。进口格局来看，中国自中东地区进口原油9021万吨，同比减少2.1%，占比份额下降3.5个百分点，至50.5%；自欧洲地区进口原油3375万吨，同比增加7.8%，占比份额提升0.6个百分点，至18.9%；自亚太、南美地区分别进口原油1711万吨、1679万吨，分别增加75.5%、31.1%，占比份额分别提升3.9个百分点及1.9个百分点，达到9.6%、9.4%；自非洲地区进口原油1559万吨，同比减少23.2%，占比份额下降3.2个百分点，至18.9%；自北美地区进口原油532万吨，同比增加17.5%，占比份额微增0.3个百分点，至3.0%。

　　1-4月份，中国原油进口TOP15的贸易伙伴名单与2024年同期大多一致，仅利比亚替换掉挪威，成功晋级TOP15排行榜内。其中，欧洲某国赶超沙特，成为中国第一大原油进口来源国，原油贸易量同比增加26.6%，达到3240万吨，占比份额为18.1%；其次为沙特、伊拉克，原油贸易量同比增加2.9%、8.3%，分别达到3128万吨、2041万吨，占比份额分别为17.5%、11.4%；原油贸易量在1000万吨以上的贸易伙伴依次有马来西亚、阿曼、阿联酋、巴西，占比份额均在6%以上；TOP15排行榜中还有科威特、安哥拉、卡塔尔、美国、哥伦比亚、刚果（布）、哈萨克斯坦、利比亚，原油贸易量均在850-160万吨之间，占比份额均在0.9%以上。

　　综合来看，4月份原油产量降幅低于进口量降幅，导致中国原油对外依存度环比下降，但依然维持在71.05%的偏高位水平；1-4月份原油产量增幅不及进口量增幅，令中国原油对外依存度较去年同期有所提升，达到71.93%。2024年中国经济前景乐观，能源需求稳中向好，在自身原油禀赋不足、产量增幅不足以匹配需求增速的情况下，进口资源依然是中国原油供应市场的有力补充，所以原油对外依存度仍将维持在70%以上的偏高位水平。在东欧地缘局势影响全球能源贸易格局的背景下，进口来源也将出现偏移，中国原油进口整体延续多元且不均衡的特点。