周五，三菱日联金融集团(MUFG.US)发行了价值5700亿日元(合40亿美元)的债券，成为日本今年规模最大的一笔日元债券交易。

承销商三菱日联摩根士丹利证券表示，随着收益率的上升，该行为永久不可赎回的10年期和1个月期AT1(Additional Tier 1)债券提供了2.127%的票面利率。根据汇编数据显示，这是该行自2015年以来此类票据的最高票息。

据了解，此次交易是自3月份以来大型银行第二次在日本发行AT1债券，当时，瑞信(CS.US)的应急可转债被瑞士监管机构减记，这是这家瑞士银行被迫与瑞银(UBS.US)联姻的一部分，也成为AT1市场迄今为止最大的损失。

根据一项指数显示，包括日元票据在内的全球风险较高的银行债券的平均收益率约为10%，低于瑞信倒闭后创下的13.6%的年内高点。

三菱日联金融集团的债券发行是在AT1债券反弹的背景下进行的，这也提醒了人们日本这个拥有多年来的超低利率刺激对高收益资产需求的市场的独特地位。该交易还包括一部分总损失吸收能力。

三井住友保险全球市场部经理Kenji Isomoto在一封电子邮件中表示，由于技术性破产的风险低于欧洲，市场对日本AT1债券的需求可能会保持强劲。

另外，该行将其AT1债券的价差定为比三井住友金融集团上个月发行的同类债券的价差低5至6个基点。即便如此，三菱日联金融集团部分未偿AT1债券的溢价仍较3月瑞信接受纾困时高出逾30个基点，因日本投资者也在为风险较高的银行票据寻求更高的补偿。

据悉，日本规模最大的债券交易是日本电报电话公司在2024年发行的1万亿日元债券。