31家保险资管公司的至暗时刻：营收净利双承压，两极分化加剧15家盈利不足1亿
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来源：慧保天下
作为保险资金最重要的投资机构，保险资管机构始终压力山大，在2024年又受到股债双杀等因素影响，这一年，保险资管公司整体业绩承受更大的压力，也是继2024年后连续第二年整体业绩下滑。
据慧保天下统计，截至目前，共有31家保险资管公司披露2024年报，其中，大家资管、华夏久盈资管和筹建中的中邮保险资管尚未公布2024年年报，华夏久盈资管在官网表示，因公司处于风险处置期，暂缓披露年报。
据统计数据显示，2024年，31家保险资管公司表现两极分化，马太效应明显，整体来看，营业收入合计327.23亿元，同比下滑10.39%；净利润合计141.18亿元，同比下滑7.2%。
01
16家保险资管公司营收增速下滑，泰康、国寿资管同比降31.34%、6.03%
在营收方面，共有11家保险资管公司营收在10亿元以上，排名前三的保险资管公司为国寿资管、平安资管和泰康资管，营收分别为48.18亿元、45.37亿元、44.13亿元，依然呈现“强者恒强”格局，3家公司已连续4年稳居前三。
营业收入排名第4—11位的分别是国寿投资、太保资管、太平资管、人保资管、阳光资管、华泰资管、新华资管，建信资管8家保险资管公司营收均在10亿元之上。
从增速来看，共16家保险资管公司营业收入负增长，15家实现正增长。其中，除平安资管同比上涨外，国寿资管和泰康资管都有所下滑，尤其是泰康资管同比下滑31.34%。
除了泰康资管外，百年资管、中再资管、人保资管、国寿投资、合众资管营收同比下滑均超过20%，其中合众资管同比下滑42.2%。
02
“马太效应”凸显，平安国寿泰康资管等4家机构盈利占比近6成，15家净利不足1亿元
净利润方面，31家保险资管公司中，有29家公司实现盈利，仅太平资管和安联保险资管2家亏损，且亏损都较2024年有所扩大。
在盈利的29家保险资管公司中，各家业绩分化明显，净利润超过10亿元的公司仅有4家，具体为平安资管、国寿资管、泰康资管和国寿投资，净利润分别为29.69亿元、23.61亿元、16.96亿元、11.33亿元，这4家保险资管公司合计净利润为81.59亿元，占31家公司总利润57.8%，占比已接近6成。
净利润在1~10亿元的保险资管公司共11家，分别为阳光资管、太保资管、新华资管、华泰资管、建信资管、人保资管、民生通惠资管、光大永明资管、中意资管、中再资管及中信保诚资管。
除以上15家公司之外，人保资管、工银安盛资管、英大资管、生命保险资管、百年资管、招商信诺资管等16家公司净利润不足1亿元。
从增速来看，15家保险资管公司盈利增长，包括生命资管、交银康联资管、长城财富资管、中再资管、招商信诺资管等公司，这些保险资管公司基数较小。相反，一些规模较大的保险资管公司中，其净利润均有不同程度下滑，其中，泰康资管、国寿投资、人保资管、中信保诚资管、英大保险资管等净利润同比下滑均超10%，合众资管的净利润降幅达50%以上。
（完整表格详见文末）
03
大资管时代来临，保险资管机构发力第三方业务，8家资产管理规模超万亿
保险资管公司主要以保险资金作为行业基石，管理保险行业近8成的资金，随着大资管新规落地后，保险资管公司不再局限于母公司保险资金，纷纷公开表示要做大做强第三方资管业务，这种种迹象显示，提升第三方资管业务占比已经成为行业的共识。
据了解，保险资管机构的第三方业务不仅包括第三方保险资金，还涵盖了银行资金、基本养老金、企业年金、职业年金等。
此前，保险资管业协会发布《2024-2024年中国保险资产管理行业运行调研报告》，截至2024年末，保险资管行业合计管理资产规模16.14万亿元，其中管理第三方保险资金占比8%；银行资金占比7%；基本养老金、企业年金、职业年金规模分别为占比合计6%；另有其他资金占比4%。
如今，又经过1年多发展，保险资管机构的第三方业务资金占比也会进一步提升。
据统计，截至2024年末，在31家保险资管公司中，已有8家保险资管公司管理规模超过万亿元，具体包括国寿资管、平安资管、泰康资管、太保资管、人保资管、太平资管、新华资管、大家资管。
其中，2024年4月，国寿资产披露数据显示，其最新管理资产规模已突破5万亿元，成为我国首家管理资产超过5万亿大关的保险资管机构，据介绍，在公司管理的资产中，第三方资产规模超过6700亿元，较年初增长1000亿元。
截至2024年末，平安资管的资产管理规模为4.37万亿元，其中第三方资产规模5150亿元，较年初增长0.6%；泰康资产管理规模超2.8万亿元，其中第三方资产1.7万亿元；人保集团第三方资产管理规模为7870.6亿元；太保集团管理的第三方资产规模为2724.12亿元，较年初增长2%；新华资管管理第三方资产规模为4796亿元。
附表：
