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　　来源：财联社

　　本周为五一小长假前的最后一个交易周，北向资金未因节日效应而束手束脚，相反全周成交7337亿元，维持着交投的活跃。从北向资金主攻方向来看，本周压码的新能源赛道迎来触底回升，“聪明钱”再一次完成了精确抄底。那么，本轮新能源赛道的回暖是短期反抽还是彻底反转呢？可以跟风“抄作业”吗？

　　北上资金本周净卖出65.75亿元，为今年以来第4次周净卖出。该数据也是年内次高。投资者对于这一信号，不得不保持警惕。

　　好消息是，本周北上资金具体表现为先抑后扬：从周初的大幅流出，到周三之后的缓慢流入，伴随大盘指数的快速反弹，市场做多情绪也有回归迹象。

　　从行业净流入来看，节前最后五个交易日中，食品饮料被北向资金净买入最多，达到10.8亿元，光伏设备、能源金属、物流行业紧随其后，均被增持超8亿元。

　　国金证券发布研究报告称，当前稳增长政策加力下，经济持续温和修复，食品饮料赛道诸多龙头公司发展逐渐步入成熟期，市场对龙头未来增长中枢&估值中枢的演绎多有疑虑。实际上龙头的韧性能支撑其降低经济周期的影响，稳步兑现的业绩不断证明其优越的商业范式，最终的投资机会依旧非常有吸引力。

　　另外，光伏设备、能源金属等受益本周公布的新能源高速增长数据，同样获得北上资金逆势净买入。叠加其一季度积攒的超跌反弹动能，本周新能源赛道上演了一出“绝地反击”，是反弹or反转？对于新能源赛道极限反扑，各大机构也纷纷表示了自己的看法。

　　东方证券表示，短期来看，市场对新能源行业负面因素的担忧已在股价中体现，产业链估值达到历史最低，产业与投资的反身性值得关注。

　　广发证券高级投资顾问罗利民认为，从新能源的反弹来看，局部力度比以往较强，但是否有持续性和带来行情发生风格切换，仍待进一步观察。

　　从个股角度来看，在沪股通大比例加仓个股榜单中，南网科技、维科技术、派能科技等为代表的新能源个股的加仓比例均达到了1.6%以上，大有霸榜之势。

　　榜一的南网科技来看，其公布的一季报数据显示，南网科技前10大流通股东均为基金等机构。而代表北上资金的香港中央结算有限公司一季度刚刚以104.35万股新进南网科技第九大流通股东。如其他机构在4月持股不变的话，北上资金将成为南网科技第一大流通股东。

　　另一只上榜的派能科技，受益新能源赛道的超高景气度，业绩同样表现亮眼。其公布的一季报数据显示，2024年一季度实现收入18.41亿元，同比增加126.1%；净利润4.62亿元，同比增加355.9%。

　　值得注意的是，此前派能科技已连续五年实现业绩双增长，公司营收从4.26亿元增至60.13亿元，增长超过13倍。

　　另根据财报数据显示，今年一季度北向资金加仓434.83万股至1013.71万股，持股比例达到5.77%，成为第三大流通股东。不难看出，“聪明钱”又已先知先觉，早早完成提前埋伏。

　　行业到个股，从“聪明钱”的行进路径可以清晰看到，高速增长叠加前期深度调整，新能源赛道已重获北上资金青睐，多只个股本周被北上资金大比例加仓。而作为投资者的我们更多的应该以借鉴的眼光来看待“聪明钱”释放的信号。借鉴不是“抄作业” ，投资者应当理解“作业”背后的投资逻辑，并结合自己的投资体系及节奏，发挥出“作业”该有的效果。