[ 朱江涛表示，今年一季度，个人房贷没有出现明显复苏，预计今年房地产行业的不良率可能还会上升，但新的不良贷款生成会大幅下降。总体来看，房地产业务的风险大概率会在今年基本出清。 ]

　　个人住房贷款面临重定价，客户存款仍维持刚性成本，继续收窄的净息差可能是银行今年营收面临的主要挑战——这是3月27日的年报发布会上，招商银行对银行业今年经营压力的判断。

　　招商银行行长王良在发布会上表示，息差收窄导致营收增长缺口，银行在新增业务弥补息差缺口的同时，还要同时持续保持资产质量稳定。

　　事实上，对于商业银行来说，净息差收窄已经不是短期现象，而是长期需要面临的压力。为此，招行提出通过做强重资本业务、做大轻资本业务，提升应对净息差长期收窄、增强穿越周期的能力。

　　在备受关注的房地产贷款方面，“房地产贷款的表内业务风险，2024年已经得到了充分释放。” 招商银行副行长兼首席风险官朱江涛称，该行的房地产行业风险，大概率将在2024年基本出清。

　　净息差持续收窄

　　年报数据显示，2024年全年，招商银行实现营业收入3447.8亿元，同比增长4.08%，净利润1380.1亿元，同比增长15.08%。

　　“过去两年，银行的主要挑战是风险，今年的挑战主要是营收。”王良在发布会上说，银行业今年最不利的影响因素在于，贷款重定价带来的净息差收窄幅度会比较大，由此带来收入增长的缺口。

　　“招行去年息差虽然整体收窄，但是好于预期。”招商银行行长助理彭家文说，压力主要来自两方面：去年LPR（贷款市场报价利率）下行，带来贷款重定价压力，加上“资产荒”带来的资产配置压力，使新发放贷款定价下行，两者叠加对资产收益率产生了较大的影响。

　　根据年报披露，去年全年，招商银行的净利差、净利息收益率（即净息差）分别为2.28%、2.4%，同比下降0.11、0.08个百分点；贷款平均收益率为4.54%，同比也下降了0.13个百分点。

　　另外一个压力，来自存款成本上升。

　　彭家文称，去年市场利率下行，但存款成本并没有同步下降，而且竞争比较激烈，加上客户风险偏好下降，存款出现明显的定期化趋势，也推升了银行的刚性成本。去年全年，招商银行的平均存款成本为1.52%，同比上升0.11个百分点。

　　“今年一季度的经济成果基本已经定型，从贷款投放来看，经济环境变化、消费复苏都能支撑我们的收入和利润水平，但还是感觉到有两个方面的压力。“朱江涛说，一方面是住房贷款没有感觉到明显的复苏，另一方面是存款成本没有明显下降，基本还是维持刚性。

　　朱江涛进一步解释，今年1月份，住房按揭贷款重定价，而1月重定价占比又比较高；对公贷款定价虽然保持稳定，但延续了去年的下行趋势，平均水平在下行，这些都会对资产收益率产生很大影响。

　　王良说，今年怎么弥补息差的缺口，一是靠增量，二要靠风险管理，如果这两个问题能解决，该行今年的营收增长还会继续保持稳定，利润增长就会符合预期。

　　今年5%的GDP增长目标、积极的财政政策和稳健的货币政策，为银行发展提供了较好的环境和机会。

　　根据彭家文透露，随着疫情管制的放松，明显感觉到餐饮、旅游等消费复苏在业务中的反应。以信通卡业务为例，从1月份开始，交易额和贷款金额同比都出现了回升。今年前两个月，该行信用卡贷款同比多增100亿元左右。进入3月份之后，线下消费增长虽有所放缓，但该行判断，线下消费复苏也将呈现慢复苏的状态。同时，线上消费贷款仍有不错增长。

　　招行预计，其信用卡业务还有新增长点会迸发出来，即海外交易的优势。一直以来，该行这一业务的市场份额都维持在25%左右，位居中资银行第一。而海外消费的佣金费率相对更高。随着整个跨境出国的限制放开，境外消费将会转化为信用卡接下来新的增长点。

　　此外，从去年四季度开始，招行就对资产负债的配置和结构，进行了调整和优化。彭家文说，去年四季度，该行布局了很多贷款和投资资产。而这不只是为了去年，也是在布局今年，应该在今年一季度有所体现。从全年来看，该行会继续加强业务管控，持续优化资产负债的配置。

　　“我们每年的预算增长，都是在M2（广义货币）的增长基础上加两个百分点，风险资产10%左右的增长，保持了与社会货币增量协调的同时，又让我们的增长快一点，保持比别的同业发展得更好一些。”王良表示。

　　房地产风险大概率将基本出清

　　招行房地产贷款存量较大，相关风险一直受关注。

　　朱江涛说，2024年，招商银行表内对公房地产贷款风险出现“三升一降”的特点：对公房地产不良贷款全年生成额138亿元，比2024年大幅上升；母行口径的房地产不良率3.99%，比年初上升2.6个百分点；整个房地产行业的拨备比例，是全行对公贷款平均拨备的两倍以上，跟年初相比也是上升的。但房地产对公贷款的占比为15.91%，比年初下降3个百分点。

　　预计2024年，不良贷款生成比去年大幅度下降，但今年要集中处理内保外贷业务，会形成季度间的扰动，整个房地产的不良处置难度进一步加大，会存在一定的滞后性，因此会造成各个季度间的不均衡。

　　年报数据显示，截至去年12月底，招商银行房地产贷款余额为3759.8亿元，同比下降222.62亿元；房地产不良贷款约153.4亿元，同比增加96亿元以上；不良率为4.08%，同比上升2.67个百分点。

　　朱江涛表示，今年一季度，个人房贷没有出现明显复苏，预计今年房地产行业的不良率可能还会上升，但新的不良贷款生成会大幅下降。总体来看，房地产业务的风险大概率会在今年基本出清。

　　持续做大轻资本业务

　　对于商业银行来说，净息差收窄已经不是短期现象，而是长期需要面临的压力。

　　招商银行董事长缪建民认为，银行业过去快速发展，主要是吃到了三个红利：一是经济高速增长；二是房地产市场繁荣；三是利差比较高。现在经济从高速增长进入了高质量发展，房地产市场从增量市场转为存量市场，同时利差不断收窄，这些对商业银行提出了很大的挑战，需要寻找新的业务增长点。

　　在银行业进入下行周期、净息差收窄的情况下，银行怎样增强竞争力？缪建民认为，一方面要控重资本业务的质量，另一方面要做大轻资产业务规模。通过模式领先应对长期净息差收窄的趋势，增强穿越周期的能力。目前，招行的轻资本业务占比虽然已经达到36%，但还不够高，还要进一步提升，使利息收入和非息收入更加均衡。

　　商业银行的业务主要分为两类，一类是消耗资本、承担风险的表内业务，即重资本业务，主要包括贷款、自营金融投资；另一类则是不消耗资本、不承担风险的表外财富管理业务，即轻资本业务。中国超过400万亿元的财富管理市场，为轻资产业务发展提供了巨大空间。

　　与此同时，招行也强调，重资产和轻资产业务的关系是“重为轻根”，即重资本业务是银行发展的“根”、是基础。如果重资本业务做不好，轻资本业务做得再好也无济于事，这也是从近期欧美银行风险中得到的启示。

　　“从银行经营的角度来讲，系统性问题都出在重资本业务上，轻资本业务没做好也不会产生系统性风险，金融史上发生金融危机、出现系统性风险，大部分都缘于传统的重资本业务的风险。”缪建民说，硅谷银行的资产负债表中，债券投资超过60%，而轻资本业务占比不高。所以要做强重资本业务、做大轻资本业务。重资本业务要做强，主要体现在质量方面，即强调信贷不良率相对较低。而轻资本业务要做大，主要体现数量上，即强调资产管理规模（AUM）的增长。