来源：财联社

　　市场评述

　　一级市场方面，无中资机构参与美元债定价。

　　二级市场方面，受瑞信AT1将被永久性减影响下，市场避险情绪再度上升，中资美元债整体走弱。国企及科技板块方面，活跃券整体走宽5-10个基点；金融板块方面，AT1下跌1-1.5美分左右，Tier 2 走宽20-40个基点；城投板块方面，卖盘有所增加；投资级地产板块方面，走弱0.5-1美分；高收益地产板块方面较为疲弱，远洋、万达下跌2-3美分；澳门博彩板块整体走弱。

　　环球债券市场表现

　　市场新闻汇总

　　• 瑞银集团：瑞士联邦政府19日宣布，瑞士信贷银行将被瑞银集团收购。瑞银集团当天发布公告说，根据全股份交易的条款，瑞信股东每持有22.48股瑞信股份将获得1股瑞银集团股份，相当于每股0.76瑞士法郎（1美元约合0.9252瑞士法郎），总对价30亿瑞士法郎。这笔交易将创建一个拥有超过5万亿美元投资资产的公司。公告说，此次收购是在瑞士联邦政府、瑞士金融市场监管局和瑞士国家银行的支持下实现的。两家银行都可以通过瑞士国家银行获得流动性支持。

　　• 恒大集团： 3月20日，澎湃新闻从知情人士处获悉，中国恒大将向投资者提供最长12年到期、票面利率最高达9%的新的无担保债券，用来置换目前投资者手中持有的原先的旧债券。据知情人士称，中国恒大目前考虑不支付票息，部分投资者也同意了获得的资金将低于他们持有的债券面值，但具体低多少目前还没有确定。中国恒大不会立刻对投资者进行偿付，但会通过互换操作将债权人手中的债券转成新发行的债券，包括以恒大在香港上市公司（恒大汽车和恒大物业）的股份作为抵押债券。恒大集团董事局主席许家印将以其对恒大汽车提供的贷款转换成持有的股份。

　　• 恒大集团：中国恒大公告，在公司及其子公司发行的离岸美元计价票据的一些主要持有人支持下，香港高等法院于2024年3月20日批准了公司的延期申请，将该呈请的聆讯进一步延至2024年7月31日。

　　• 中国华融：中国华融就业绩变动、主业转型、地产化险等问题答记者问，2024年下半年较上半年实现减亏101亿元左右，形成了整体向好趋势。2024年公司业绩表现的主要因素：一是受资本市场波动影响，部分权益类金融资产公允价值估值下降形成较大浮亏。二是优化调整业务布局，收购重组类不良债权资产规模及收入阶段性减少。三是受宏观经济形势及房地产行业下行影响，信用减值损失计提增加。中国华融主动融入中信发展全局，制定了“一年走上正轨、三年质效显著提升、五年成为行业标杆”的“一三五”战略目标，明确了“夯实基础、稳中求进、提质增效”总体思路，通过六项改革，夯实了管理基础，增强了发展动力，公司在趋势上、结构上、精神面貌上出现可喜变化，呈现出十大亮点。

　　• 龙湖集团：3月17日，2024年度龙湖集团业绩会上，龙湖集团董事会主席兼首席执行官陈序平，执行董事兼首席财务官赵轶，执行董事、高级副总裁兼地产航道总经理张旭忠等管理层出席会议。2024财年数据显示，龙湖集团期内实现营业收入2505.7亿元，同比增长12.2%，实现归属于股东的净利润243.6亿元，同比小幅增长2.1%。融资与债务方面，龙湖2024年财报显示，其平均借贷成本进一步降低，为年利率4.10%，平均贷款年限再度延长至6.67年；非抵押债务占总债务比例为69.8%。短债上，一年内到期债务为人民币206.6亿元，占总债务比例为9.9%，剔除预售监管资金及受限资金后，现金短债比为2.61倍。

　　• 海通国际：3月17日，海通国际发布盈利警告，根据初步评估，预期2024年将录得净亏损约64亿-66亿港元，而去年同期为盈利状态。原因主要体现在三方面，一是受全球货币政策收紧和地缘政治等因素影响，导致香港资本市场持续低迷，该公司整体收入下降；二是股权和债券投资因市场价格或估值下跌而导致“未实现亏损”；三是贷款预期信用损失拨备增加。公司董事会同时宣布，于2024年3月17日，公司作为发行人、海通国际证券作为配售代理及投资者就发行本金总额为200，000，000美元的次级永续证券订立配售代理及认购协议。

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