来源 | 赛柏蓝器械 

　　撰文 | 阿廖沙

　　一位患者在北京一家知名大三甲消化科预约无痛胃肠镜时被告知，排期要到一年后了，因为疫情期间积攒的需求太大了。

　　01

　　择期手术需求量呈现“爆发式”增长

　　疫情防控政策调整后，全国各地医院接诊已逐步回归正常。据了解，部分医院的手术科室甚至出现了超负荷运作状态。

　　浙江省人民医院医务部副主任黄海军在接受钱江晚报采访时表示，节后医院手术量猛增，其中，骨科、泌尿外科、普外科、心内科等科室手术量较大。以朝晖院区为例，每天手术量超过260台，其中，各类外科手术超过了200台，心血管介入手术日均40台左右，神内、神外、血管外科、疼痛科的介入手术20台左右。

　　根据无锡日报消息，春节长假后首周，无锡市第二人民医院一周手术达863台，其中不乏三、四级手术，涵盖了神经外科、泌尿外科、眼科、普外科、耳鼻咽喉头颈外科、骨科等科室；江南大学附属医院目前住院病人维持在日均2000人左右，其中北院区住院患者更是连续创整合以来新高，达到530人；无锡市市中医医院已连续三日单日住院量均超过1180人次，创该院六年来历史新高。

　　草根数据调研显示，疫情前19年某大型三甲医院一天的手术量大概在100-150台左右，现在200~250台之间，50%~70%的增长。

　　山东某三甲医院骨科的孙医生告诉赛柏蓝器械，目前其所在医院的常规手术已经完全饱和，原则上除急症手术以外不再接受当日预约。从目前了解的信息来看，基本上集中在创伤、运动损伤关节、关节置换、以及脊柱手术。

　　02

　　短期需求升温，这类器械市场将扩容

　　过去三年，医疗企业器械可谓“喜忧参半”。

　　此前，与防疫相关的医疗器械企业获得了发展利好，像检测试剂、医用口罩、医用防护服、呼吸机、红外体温计等需求飙升，甚至远销海外。但与此同时，正如上文所说，择期手术耗材等非防疫所需的相关医疗器械需求锐减，遭遇了销售困境。

　　根据LifeScienceIntelligence调研统计，2024-2024年中国各类外科手术量CAGR均小于2016-2024年间，较多非紧急性的疾病治疗也在延后，其中普外、心外、心脏介入、眼科以及骨科相关手术量受到的影响较大。

　　好在艰难的时候已经过去。随着医院手术量复苏，医疗器械企业将迎来新一轮发展机遇，但同时也是个洗牌的过程。

　　疫情期间，库存积压、成本提高等问题客观存在，对于行业龙头来说，可以凭依赖其体量安稳化解。但对于中小企业来说，如果现金流出现断裂，则可能被淘汰出局。

　　与此同时，部分医疗器械器械凭借着防疫相关产品实现了利润翻倍增长，但在获得高额收益的同时也埋下了隐患：一方面，这几年研发投入被大量挤占，导致创新方面后继无力；另一方面，伴随着疫情管控政策变化，防疫相关产品需求断崖式下跌，大量库存难以消解，再加上回款难问题，形势并不乐观。

　　常规医疗器械和耗材的库存问题方面，孙医生表示，疫情期间虽然手术量下降，客观上也造成了一定的库存积压问题，不过并不严重。一方面是因为器械和耗材不容易过期；另一方面他们过去的采购模式主要是“随用随要”，积压的量本就很少，随着手术量复苏很快就消耗掉了。

　　整体来看，手术量激增意味着围手术期医疗器械产品市场或迎扩容，无论是耗材还是设备，都将迎来一波采购热潮。

　　对目前这种“报复性”的手术需求，孙医生认为其本身不可持续，决定手术量的因素还是当地人口规模以及器械耗材价格。随着疫情期间积累的需求不断消耗，未来几个月的手术量将趋于常态化，不过这对于医院和企业来说，已经称得上是好消息了。

　　此外，受疫情影响较大的消费医疗也将迎来迅速恢复。国金证券认为，目前消费医疗和院内医疗的恢复仅仅处于起步阶段，考虑到春节后院内医疗和社会医疗消费恢复加速，以及去年二季度至四季度的低基数效应，这种消费行情大概率将贯穿全年。消费医疗器械及择期手术器械有望逐步复苏，长期看创新和渗透率提升是主基调。

　　伴随着常规医疗的迅速回暖，加上各项医疗短板的填补需求，医疗器械赛道的角逐正重新回到正轨。目前新一年的集采正在多地继续推进，院内市场将迎来新一轮激烈竞争。

　　附：各省重点建设项目一览

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