交银国际发布研究报告称，首予移卡（09923）“买入”评级，预测2024-25年总收入复合增速将达26%，净利润2024年恢复增势，达392/575/730亿元人民币，目标价34港元。

　　该行指出，短视频入局本地生活服务业务，移卡作为重要服务商之一将会受益；公司为商家提供全平台一站式解决方案，通过多元化渠道降低单一平台风险，带来更多增长可能；线下消费逐渐回暖，收单业务恢复增长，行业涨价趋势确定性强，收入增速快于GPV增长。其中，支付收入增速快于GPV（20%复合增长率），2024-25年平均费率预测为0.139%/0.146%/0.148%，利润率稳定。到店收入占比提升，2024-25年为15%/20%/23%，佣金率10%-11%，利润率到2025年达12%。